Quando o preço de uma ação começa a subir rapidamente, os vendedores a descoberto querem sair, pois só lucram quando a ação cai. Eles podem enfrentar perdas teoricamente ilimitadas quando as ações subirem. Sua dor, no entanto, pode ser um ganho curto.
Compreensão de comprimentos curtos
Antes de entender os comprimentos curtos, você precisa entender como as vendas a descoberto funcionam.
Se um vendedor a descoberto achar que uma ação está supervalorizada e é provável que as ações caiam de preço, ele poderá emprestar a ação por meio de uma conta de margem. O vendedor a descoberto venderá as ações e manterá os recursos na conta de margem como garantia. Eventualmente, o vendedor terá que recomprar ações. Se o preço da ação caiu, o vendedor a descoberto ganha dinheiro porque pode lucrar com a diferença entre o preço da ação vendida na margem e o preço reduzido da ação pago posteriormente. No entanto, se o preço subir, o preço de recompra poderá subir além do preço de venda original, e o vendedor a descoberto precisará vendê-lo rapidamente para evitar perdas ainda maiores. (Para saber mais, consulte o guia de vendas a descoberto da Investopedia.)
Exemplo: a anatomia de uma venda a descoberto Suponha que a empresa C tenha sido emprestada com margem e que "Short Seller Bob" vendeu 100 ações a US $ 25. Vários dias depois, o preço das ações da Empresa C cai para US $ 5 por ação e Bob compra de volta. Nesse caso, Bob ganha US $ 2.000. No entanto, se o preço das ações aumentar, Bob ainda é responsável pelo preço das ações quando a vender. Portanto, se Bob comprar de volta as ações a US $ 30 em vez de US $ 5, como no exemplo acima, ele perderá US $ 5 por ação. Que US $ 5 vezes 100 equivale a US $ 500 que Bob precisa pagar.
Mas e se Bob não for o único vendedor a descoberto que deseja recomprar ações antes que elas percam ainda mais dinheiro com o aumento das ações? Ele terá que esperar sua vez enquanto tenta vender, porque outros também estão clamando por se livrar de suas ações, e não há limite para a altura em que as ações podem subir. Portanto, não há limite para o preço que o vendedor a descoberto poderia pagar para recomprar as ações.
É aqui que o espremedor curto entra e compra as ações - enquanto os vendedores em pânico estão causando um aumento adicional no preço devido à demanda de curto prazo. Um espremedor curto deve não apenas aprender a prever e identificar comprimentos curtos, mas também escolher o momento certo para vender o estoque, que está próximo ou no pico.
Prevendo comprimentos curtos
Prever um aperto breve envolve a interpretação de gráficos médios móveis diários e o cálculo da porcentagem de juros curta e da taxa de juros curta.
Porcentagem de juros curtos
O primeiro indicador a ser observado é a porcentagem de juros curtos - o número de ações em curto dividido pelo número de ações em circulação. Por exemplo, se houver 20.000 ações da Empresa A vendidas por vendedores a descoberto e 200.000 ações em circulação, o percentual de juros a descoberto será de 10%. Quanto maior esse percentual, mais vendedores a descoberto competirão entre si para comprar as ações de volta, se o preço começar a subir. (Para saber mais, consulte: Interesse curto: o que isso nos diz.)
Taxa de juros curta
A taxa de juros curta é a taxa curta de juros dividida pelo volume médio diário de negociação das ações em questão. Por exemplo, se você pegar 200.000 ações de ações curtas e dividi-las por um volume médio diário de negociação de 40.000 ações, levaria cinco dias para os vendedores a descoberto comprarem suas ações de volta.
Quanto maior a proporção, maior a probabilidade de os vendedores a descoberto ajudarem a aumentar o preço. Uma taxa de juros curta de cinco ou melhor é um bom indicador de que os vendedores a descoberto podem entrar em pânico, e pode ser um bom momento para tentar negociar um possível aperto curto.
Gráficos de média móvel diária
Os gráficos de média móvel diária mostram onde uma ação foi negociada por um período de tempo definido. Analisar um gráfico de média móvel de 50 dias (ou mais) mostrará se há picos no preço de uma ação. Para visualizar gráficos de média móvel, confira um dos muitos programas de software de gráficos disponíveis. Isso permitirá que você plote isso no gráfico da ação escolhida.
As manchetes das notícias também podem provocar um pequeno aperto, portanto, fique informado sobre o que está acontecendo no campo de suas ações.
A linha inferior
Cronometrar corretamente um aperto curto pode ser uma estratégia muito lucrativa, mas com esse alto potencial de recompensa, há um alto risco. Cronometrar um pico não é tarefa fácil. Um operador que deseja lucrar com um possível aperto curto deve fazer um estudo cuidadoso dos preditores de aperto curto, incluindo juros curtos, a taxa de juros curtos, médias móveis diárias e tendências do setor.
