Os estoques de moeda de um centavo, como o nome sugere, são estoques daquelas empresas que negociam com um preço baixo das ações, geralmente inferior a US $ 1. Dado um preço tão baixo das ações, existe um empate compreensível para os investidores de varejo que sonham em comprar ações de 10 centavos e vê-las subir para dez ou mais vezes essa soma.
Porém, antes de se interessar por estoques de centavo, o investidor deve observar vários fatores-chave que afetam a maneira como essas ações são negociadas e ter um entendimento sólido dos riscos inerentes a seguir.
Preço e Avaliação de Ações
Um dos maiores erros que os investidores de varejo cometem é que eles vêem estoques de centavo como acessíveis. Há uma sensação de que alguém está obtendo um melhor retorno financeiro quando compra milhares de ações, em vez de duas empresas com um preço mais alto.
À primeira vista, esse pensamento parece racional, porque, afinal, um investimento de US $ 1.000 na empresa A, que é negociado a US $ 0, 10, permite ao investidor comprar 10.000 ações, em vez de 10 ações de uma empresa B que é comercializada a US $ 100. Uma informação importante que geralmente é esquecida é o número de ações em circulação.
Vamos supor que a empresa A e a empresa B tenham compartilhado fundamentos idênticos, com exceção do número de ações em circulação. Para simplificação, vamos supor também que as duas empresas tenham uma capitalização de mercado de US $ 100 milhões.
|
Nome da empresa |
Ações em circulação |
Compartilhar preços |
Valor de mercado |
|
Empresa A |
1.000.000.000 |
$ 0, 10 |
$ 100.000.000 |
|
Empresa B |
1.000.000 |
$ 100 |
$ 100.000.000 |
Quando o preço da ação é o único fator levado em consideração, um investidor de varejo pode pensar que a qualidade da empresa negociada a US $ 100 é muito maior do que a negociada a US $ 0, 10. Como vimos no exemplo, nem sempre é esse o caso, pois eles são idênticos; portanto, é importante considerar o número de compartilhamentos disponíveis.
Cuidado com a diluição
Outro fator a ter em conta ao negociar ações de centavo é a diluição. O número de ações em circulação pode muitas vezes ficar fora de controle por meio do uso de ferramentas como opções de ações de funcionários, emissão de ações para aumentar o capital e o desdobramento de ações. Se uma empresa emite ações para aumentar o capital, o que muitas pequenas empresas precisam fazer, muitas vezes pode diluir o percentual de propriedade de outros investidores.
Por exemplo, se a Companhia A emitiu 110.000.000 ações extras em um esforço para aumentar o capital, é natural que o preço das ações caia para US $ 0, 09 (US $ 0, 09 mantém o valor de mercado estável em US $ 100 milhões). Nesse caso, o negócio subjacente não mudou. Mas o número de ações diminuiu, fazendo com que o preço da ação caísse.
Ao negociar ações de um centavo, é importante encontrar uma empresa que tenha uma forte compreensão de sua estrutura acionária, pois uma diluição consistente diminui o valor das ações detidas pelos proprietários existentes.
Como identificar um possível vencedor
A maioria das empresas que negociam com preços de ações abaixo de um dólar possui capitalizações de mercado relativamente pequenas, mas, como mostrado acima, nem sempre esse é o caso. Quando se trata de investir, é importante considerar a força dos fundamentos da empresa.
A equipe de gerenciamento depende da emissão de novas ações para obter capital? A empresa é lucrativa ou poderá gerar lucro com base na atual estrutura de negócios? A empresa pode competir em seu setor? Para aqueles dispostos a fazer sua lição de casa, definitivamente existem gemas que atendem a esses critérios.
Como você pode ver no gráfico da GGP, Inc. (GGP), o preço das ações da empresa caiu na faixa de centavos durante a crise financeira de 2008. Para quem não segue a empresa, a GGP possui, gerencia, arrenda. e reconstrói imóveis, como shoppings regionais. Os investidores que ficaram de olho na estrutura acionária, nos fundamentos subjacentes e na concorrência poderiam ter identificado o GGP como um candidato principal e lucrado com um tremendo aumento nos anos seguintes.
Outro fator importante a ser considerado é que certos setores são mais comuns para encontrar ações negociadas abaixo de um dólar. Por exemplo, o setor de metais e mineração é bem conhecido pelo número de empresas que comercializam moedas de um centavo.
Dada a dependência da emissão de novas ações para aumentar o capital para financiar operações, aumento da concorrência e planos de incentivos agressivos, é particularmente importante que os investidores prestem atenção nos fatores mencionados acima para obter sucesso. Para aqueles dispostos a fazer a lição de casa, você poderá identificar os vencedores.
A linha inferior
Quando a maioria dos comerciantes de varejo olha para um centavo, geralmente ignora os fundamentos subjacentes, como o número de ações em circulação. Como é o caso de todos os investimentos, é importante examinar os fundamentos subjacentes de uma empresa e sobrepor essas informações com detalhes, como o grau de diluição das ações por meio do uso de desdobramento de ações, opções de ações e emissão de novas ações para aumentar o capital.
A diluição das ações prejudica os acionistas existentes e é particularmente comum nos estoques de um centavo. Observar a estrutura acionária e outros fatores fundamentais mencionados acima ajudará os investidores a encontrar vencedores.
Comparar contas de investimento × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração. Nome do provedor DescriçãoArtigos relacionados
Penny Stock Trading
Como encontrar e investir em ações de moeda de um centavo
Negociação Educação Básica
O que é diluição de estoque?
Ferramentas para Análise Fundamental
Os índices financeiros mais cruciais para os estoques de moeda de um centavo
Penny Stock Trading
Como investir em estoques de moeda de um centavo para iniciantes
Finanças corporativas
Por que uma empresa realizaria uma divisão reversa de ações?
Ferramentas para Análise Fundamental
Os perigos da diluição de ações
Links de parceirosTermos relacionados
Definição de diluição A diluição ocorre quando uma empresa emite novas ações, o que resulta em uma diminuição da porcentagem de propriedade de um acionista existente dessa empresa. mais Saiba mais sobre a provisão antidiluição Uma provisão antidiluição protege os investidores da diluição resultante de emissões posteriores de ações a um preço menor do que o investidor originalmente pago. mais Oferta Pública Seguinte (FPO) Uma oferta pública subsequente (FPO) é uma emissão de ações por uma empresa pública cujas ações já estão listadas em bolsa. mais Definição e exemplo de estoque flutuante Estoque flutuante é o número de ações disponíveis para negociação de um estoque específico. Não inclui ações de capital fechado ou ações restritas. mais Propriedade privada Propriedade privada refere-se a empresas que não ofereceram ações públicas para serem negociadas em bolsa pública. mais Definição do método convertido em if Os investidores usam o método if-convertido para calcular o valor dos valores mobiliários conversíveis se eles foram convertidos em novas ações. Também compara o EPS ao EPS diluído. Mais