Quando uma empresa lista suas ações pela primeira vez por meio de uma oferta pública inicial (IPO), um banco de investimento avalia o desempenho e a saúde atuais e projetadas da empresa para determinar o valor da oferta pública inicial de ações para os negócios.
O banco pode fazer isso comparando a empresa com o IPO de outra empresa similar ou calculando o valor presente líquido da empresa. Essa avaliação geralmente é o fator determinante mais importante na decisão do preço inicial da ação quando empresas maiores, empresas privadas particularmente conhecidas, se tornam públicas.
A empresa e o banco de investimentos se reúnem com investidores por meio de uma série de roadshows para ajudar a determinar o melhor preço de IPO. Finalmente, após a avaliação e os roadshows, a empresa deve se reunir com a bolsa na qual será listada e determinar se o preço do IPO é justo.
Principais Takeaways
- Os preços das ações são definidos com base em uma variedade de fatores, incluindo o desempenho projetado de uma empresa e seu valor presente.Para empresas privadas conhecidas e maiores que fazem um IPO, a avaliação é o fator mais importante. e o instinto de manada também podem afetar os preços iniciais das ações.
Entendendo como os preços das ações são definidos
Oferta e procura
Uma vez iniciada a negociação, os preços das ações são em grande parte determinados pelas forças de oferta e demanda. Uma empresa que demonstre potencial de ganhos a longo prazo pode atrair mais compradores, desfrutando, assim, de um aumento nos preços das ações.
Uma empresa com uma perspectiva ruim, por outro lado, pode atrair mais vendedores do que compradores, o que pode resultar em preços mais baixos. Em geral, os preços aumentam durante períodos de maior demanda, quando há mais compradores do que vendedores. Os preços caem durante períodos de maior oferta, quando há mais vendedores do que compradores.
Um aumento contínuo no preço é conhecido como tendência de alta e uma queda contínua nos preços é chamada de tendência de baixa. As tendências de alta sustentadas formam um mercado em alta e as tendências de baixa sustentadas são chamadas de mercados em baixa.
Notícias do Mercado
Outros fatores podem afetar os preços e causar mudanças repentinas ou temporárias no preço. Alguns exemplos incluem relatórios de ganhos, eventos políticos, eventos materiais da empresa e notícias econômicas.
Nem todos os tipos de notícias ou relatórios econômicos afetam todos os valores mobiliários. Por exemplo, os estoques de empresas envolvidas no setor de gás e petróleo podem reagir ao relatório semanal de status de petróleo da US Energy Information Administration (relatório EIA), mas podem não reagir tão fortemente a um fraco relatório mensal de empregos.
Instinto de rebanho
Os preços das ações também podem ser impulsionados pelo que é conhecido como instinto de rebanho, que é a tendência das pessoas imitarem as ações de um grupo maior. Por exemplo, à medida que mais e mais pessoas compram ações, elevando o preço cada vez mais alto, outras pessoas embarcam, assumindo que todos os outros investidores devem estar corretos (ou que sabem algo que nem todo mundo sabe).
Em uma situação de mentalidade de rebanho, pode não haver suporte técnico ou fundamental para o aumento de preço, mas os investidores continuam comprando porque outros estão fazendo isso e têm medo de perder. Esse é um dos muitos fenômenos estudados sob a égide das finanças comportamentais.
