Muitos investidores estão confusos no que diz respeito ao mercado de ações; eles têm problemas para descobrir quais ações são boas compras de longo prazo e quais não são. Para investir a longo prazo, você não apenas precisa observar certos indicadores, mas também manter o foco em suas metas de longo prazo, ser disciplinado e entender seus objetivos gerais de investimento., explicamos como identificar boas compras a longo prazo e o que é necessário para encontrá-las.
Foco nos Fundamentos
Existem muitos fatores fundamentais que os analistas inspecionam para decidir quais ações são boas para compras de longo prazo e quais não são. Esses fatores informam se a empresa está financeiramente saudável e se o preço das ações foi reduzido abaixo do seu valor real, tornando-a uma boa compra.
A seguir, várias estratégias que você pode usar para determinar o valor de um estoque.
Consistência dos dividendos
A consistência da capacidade de uma empresa de pagar e aumentar seus dividendos mostra que ela tem previsibilidade em seus ganhos. Também mostra que é financeiramente estável o suficiente para pagar esse dividendo (de lucros atuais ou retidos). Você encontrará muitas opiniões diferentes sobre quantos anos você deve voltar para procurar essa consistência - alguns dizem cinco anos, outros dizem até 20 - mas em qualquer lugar desse intervalo você terá uma idéia da consistência dos dividendos.
Examine a relação P / E
A relação preço / lucro (P / E) é uma ferramenta comum usada para determinar se um estoque está supervalorizado ou subvalorizado. É calculado dividindo o preço atual das ações pelo lucro por ação da empresa. Quanto maior a relação P / L, mais dispostos alguns investidores estão a pagar por esses ganhos. No entanto, uma relação P / E mais alta também é vista como um sinal de que o estoque está muito caro e pode ser devido a uma retração. Uma relação P / L mais baixa pode indicar que a ação é um valor atraente e que os mercados pressionaram as ações abaixo do seu valor real.
Uma maneira prática de determinar se uma empresa é barata em relação à sua indústria ou aos mercados é comparar sua relação P / E com a indústria ou o mercado geral. Por exemplo, se a empresa tiver uma relação P / E de 10 enquanto a indústria tiver uma relação P / E de 14, isso indicaria que o estoque tem uma avaliação atraente em comparação com o setor em geral.
Preste atenção aos ganhos flutuantes
A economia se move em ciclos. Às vezes a economia é forte e os ganhos aumentam. Outras vezes, a economia está desacelerando e os lucros caem. Uma maneira de determinar se uma ação é uma boa compra a longo prazo é avaliar seus ganhos passados e projeções de lucros futuros. Se a empresa tiver um histórico consistente de ganhos crescentes por um período de muitos anos, poderá ser uma boa compra a longo prazo.
Além disso, veja o que as projeções de lucros da empresa estão avançando. Se for projetado que eles permaneçam fortes, isso pode ser um sinal de que a empresa pode ser uma boa compra a longo prazo. Como alternativa, se a empresa estiver cortando as orientações para ganhos futuros, isso pode ser um sinal de fraqueza nos ganhos e você poderá ficar longe.
Evitar armadilhas de valor
Como você sabe se uma ação é uma boa compra a longo prazo e não uma armadilha de valor (a ação parece barata, mas pode cair muito)? Para responder a essa pergunta, você precisa aplicar alguns princípios de senso comum, como analisar o índice de endividamento e o índice atual da empresa.
A dívida pode funcionar de duas maneiras:
- Em tempos econômicos bons, a dívida pode aumentar a lucratividade de uma empresa, financiando o crescimento a um custo menor. Durante períodos de incerteza econômica ou aumento das taxas de juros, as empresas com altos níveis de dívida podem enfrentar problemas financeiros.
O índice de dívida mede a quantidade de ativos que foram financiados com dívida. É calculado dividindo o passivo total da empresa pelo total de ativos. Geralmente, quanto maior a dívida, maior a possibilidade de a empresa ser uma armadilha de valor.
Há outra ferramenta que você pode usar para determinar a capacidade da empresa de cumprir essas obrigações de dívida - a taxa atual. Para calcular esse número, você divide o ativo circulante da empresa pelo passivo circulante. Quanto maior o número, mais líquida é a empresa. Por exemplo, digamos que uma empresa tenha uma taxa atual de quatro. Isso significa que a empresa é líquida o suficiente para pagar quatro vezes o seu passivo.
Usando esses dois índices - o índice de dívida e o índice atual - você pode ter uma boa idéia sobre se o estoque é um bom valor pelo preço atual.
Analisar indicadores econômicos
Existem duas maneiras de usar indicadores econômicos para entender o que está acontecendo com os mercados.
Entendendo as condições econômicas
As principais médias do mercado de ações são consideradas indicadores econômicos prospectivos. Por exemplo, uma fraqueza consistente no Dow Jones Industrial Average pode significar que a economia começou a superar e que os lucros estão começando a cair. O mesmo se aplica se as principais médias de mercado começarem a subir de maneira consistente, mas os números econômicos estão mostrando que a economia ainda está fraca.
Como regra geral, os preços das ações tendem a liderar a economia real no intervalo de seis a 12 meses. Um bom exemplo disso é o crash da bolsa de valores dos EUA em 1929, que acabou levando à Grande Depressão.
Avalie o "quadro geral" econômico
Uma boa maneira de avaliar como as compras de longo prazo se relacionam com a economia é usar as manchetes das notícias como um indicador econômico. Basicamente, você está usando indicadores contrários da mídia para entender se os mercados estão se tornando sobrecomprados ou sobrevendidos.
Um bom exemplo disso ocorreu em 1974, quando uma capa da Newsweek mostrou um urso derrubando os pilares de Wall Street. Olhando para trás, isso era claramente um sinal de que os mercados haviam atingido o fundo e as ações estavam relativamente baratas.
Por outro lado, uma capa da revista Time de 27 de setembro de 1999 incluía a frase "Fique rico pontocom" - um claro sinal de problemas futuros para as ações e os mercados das empresas pontocom. O que esse tipo de pensamento mostra é que muitas pessoas se sentem seguras quando estão no mainstream. Eles reforçam essas crenças pelo que ouvem e leem na grande imprensa. Isso pode ser um sinal de otimismo ou pessimismo excessivo. No entanto, esse tipo de indicador pode levar um ano ou mais para se tornar realidade.
Conclusão
Investir a longo prazo requer paciência e disciplina. Você pode identificar bons investimentos de longo prazo quando a empresa ou os mercados não estão se saindo tão bem. Usando ferramentas fundamentais e indicadores econômicos, você pode encontrar aqueles diamantes escondidos em bruto e evitar as possíveis armadilhas de valor.
