Uma restrição de crédito ocorre quando há falta de fundos disponíveis no mercado de crédito, dificultando a obtenção de financiamento pelos mutuários. Isso acontece em um dos três cenários: quando os credores têm fundos limitados disponíveis para empréstimo, quando não estão dispostos a emprestar fundos adicionais ou quando aumentaram o custo do empréstimo para uma taxa inacessível para a maioria dos mutuários.
Vamos dar uma olhada na anatomia de uma crise de crédito.
Quando as instituições de crédito sofreram perdas com empréstimos anteriores, geralmente não estão dispostas ou são incapazes de emprestar. Isso ocorre quando os mutuários assumem o padrão e as propriedades subjacentes a um empréstimo em default diminuem de valor. Nessa situação, como os tomadores tomam inadimplência, os bancos fecham as hipotecas e tentam vender essas propriedades, a fim de recuperar os fundos emprestados. Consequentemente, se os preços das casas caírem, o banco fica vendendo o imóvel com prejuízo. Como os bancos são obrigados a manter níveis mínimos de liquidez (capital), quando sofrem perdas, suas posições de capital são reduzidas, o que reduz o valor que eles podem emprestar.
As restrições de crédito também podem ocorrer quando os órgãos reguladores aumentam os requisitos de capital para instituições financeiras. Os bancos e outros credores são obrigados a manter uma quantia definida de liquidez de capital com base em seu nível de ativos ponderado pelo risco. Se esse requisito aumentar, muitos bancos precisarão aumentar as reservas de capital. Para cumprir, os bancos reduzirão os empréstimos, reduzindo a disponibilidade de empréstimos para pessoas físicas e jurídicas.
Além disso, se os bancos perceberem um risco maior no mercado, frequentemente aumentam suas taxas de empréstimo para compensar esse risco. Isso aumenta o custo do empréstimo e dificulta o acesso ao financiamento. Se os mutuários não estiverem dispostos a tomar empréstimos com essas taxas, é improvável que o banco empreste.
Uma crise de crédito pode causar muitos danos à economia, sufocando o crescimento econômico por meio da diminuição da liquidez do capital e da capacidade reduzida de contrair empréstimos. Muitas empresas precisam emprestar dinheiro de instituições emprestadoras para financiar e / ou expandir operações; sem essa capacidade, a expansão não é possível; em alguns casos, as empresas precisarão interromper as operações. Quando associada a uma recessão, uma crise de crédito geralmente leva a muitas falências corporativas. Isso aumenta o impacto econômico da crise, sufocando a capacidade de recuperação da economia.
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(Para um balcão único sobre hipotecas subprime e o colapso da subprime, consulte o Recurso de hipotecas subprime .)
