A correlação, por si só, não pode afetar o mercado de ações, porque é simplesmente o grau em que duas coisas se comportam da mesma maneira. No entanto, a correlação entre a atividade de duas ações ou entre uma ação e o desempenho de um determinado índice, setor ou setor pode ser um fator muito importante no desenvolvimento de uma estratégia prudente de investimento. Os analistas de ações usam uma medida chamada coeficiente de correlação para fazer previsões sobre como um estoque se comportará com base no desempenho passado e na atividade de outro título com o qual o estoque em questão se correlacionou.
Qual é o coeficiente de correlação?
O coeficiente de correlação é usado para medir o grau e a direção da correlação entre dois estoques. Pode estar em qualquer lugar entre -1 e 1, embora quase sempre esteja no meio. Dizem que quaisquer dois títulos que tenham um coeficiente de 1 estão "perfeitamente" correlacionados. Isso significa que quando uma ação sobe cinco pontos, a outra faz exatamente a mesma coisa, ao mesmo tempo. Uma correlação de -1 é uma correlação negativa "perfeita", significando que quando uma ação sobe cinco pontos, a outra perde cinco pontos. Esse tipo de comportamento é incrivelmente raro no mercado de ações; portanto, correlações perfeitas são quase inteiramente teóricas.
Como e por que as ações se correlacionam?
A maioria das ações tem uma correlação em algum lugar no meio da faixa, com um coeficiente 0 indicando nenhuma relação entre os dois títulos. Um estoque no espaço de varejo on-line, por exemplo, provavelmente não tem correlação com o estoque de uma oficina de pneus e automóveis. Isso ocorre porque as empresas têm operações muito diferentes e os produtos e serviços da oficina não são coisas que podem ser fornecidas virtualmente.
Um varejista de livros físico, no entanto, provavelmente tem uma correlação negativa com o estoque da Amazon.com, já que a popularidade do varejista on-line geralmente é uma má notícia para as livrarias tradicionais. É provável que o estoque do popular processador de pagamentos PayPal esteja correlacionado positivamente com o estoque de varejistas on-line que usam seus serviços. Se os estoques do eBay, Amazon e Best Buy aumentarem devido ao aumento da receita online, é provável que o PayPal experimente um aumento semelhante à medida que sua renda com taxas aumenta, e relatórios positivos de ganhos incentivam os investidores.
Usando o coeficiente de correlação
Ao desenvolver uma estratégia de investimento e selecionar ações para seu portfólio, o coeficiente de correlação pode ser uma ferramenta muito útil. Ele pode ser usado para selecionar ações em diferentes setores que tendem a se mover em conjunto, ou para proteger suas apostas, selecionando ações com um coeficiente negativo, de modo que, se uma ação falhar, a outra provavelmente obterá um impulso. Quando as ações têm um coeficiente de correlação 0, isso não significa que elas nunca se comportam da mesma maneira; ao contrário, significa que eles são tão propensos a se mover de maneira diferente quanto a se moverem juntos, tornando-os imprevisíveis. No entanto, isso também significa que há menos probabilidade de que muitos estoques não correlacionados falhem simultaneamente.
A escolha de uma variedade de ações com diferentes graus e direções de correlação é uma das estratégias de diversificação mais comuns e eficazes. O resultado é um portfólio que exibe uma tendência geral de alta, pois, a qualquer momento, pelo menos uma segurança deve estar se saindo bem, mesmo que outras falhem.
