Herbert Henry Dow, canadense de nascimento, era um homem notável. Químico e empresário, a Dow foi uma das primeiras pessoas a perceber que a salmoura, uma mistura abundante de produtos químicos que dificulta a perfuração de petróleo, poderia ser dividida em componentes mais úteis. Destes, o bromo - um ingrediente essencial para a maioria dos medicamentos, bem como um elemento vital para a fotografia - era o mais comercializável. Infelizmente para a Dow, o suprimento mundial de bromo foi controlado pela Bromkonvention, um cartel alemão apoiado pelo governo alemão. Esse poderoso monopólio vendia bromo a um preço fixo de 49 centavos de dólar por libra-peso, mas implementaria rapidamente uma estratégia predatória de preços se desafiada.
Inventando um processo mais barato e mais eficiente de dividir salmoura em bromo utilizável, usando eletricidade e correntes de ar, a Dow entrou no negócio. A Dow Chemical, criada em 1896, começou a entrar no monopólio do bromo. O aumento da eficiência e os custos mais baratos permitiram que Dow vendesse seu bromo nos EUA por cerca de 10 centavos a menos por libra. Quando os lucros chegaram, a Dow se expandiu para os mercados mundiais. Os alemães reagiram inundando o mercado americano com bromo artificialmente barato: 15 centavos de dólar por libra-peso aos 36 centavos de dólar da Dow.
A Bromkonvention manteve o preço mundial do bromo fixo porque muitos dos produtores do cartel simplesmente cessariam a produção se estivessem perdendo dinheiro. Silenciosamente, a Dow comprou grandes quantidades do bromo alemão barato, reembalou-o e vendeu-o aos alemães como uma exportação por 27 centavos - 22 centavos mais barato que o bromo doméstico da mesma empresa. As grandes compras nos EUA incentivaram os alemães a pensar que estavam vencendo. Sem o conhecimento deles, o bromo barato da Dow que inundou o mercado alemão era, de fato, seu. Assim, o produto da Dow não havia sido comercializado com prejuízo. Em vez disso, Dow obteve lucros com suas exportações e solidificou a posição de sua empresa nos mercados mundiais. A Bromkonvention foi forçada a admitir a derrota e elevar seus preços de volta aos níveis anteriores. Como resultado, sua participação no mercado mundial inevitavelmente diminuiu diante do processo de extração superior da Dow.
Em nenhum momento da guerra de preços, a Dow Chemical recorreu aos atos antitruste, tão vitais para manter a concorrência. Herbert Henry Dow derrubou o monopólio internacional usando apenas sua inovação e inteligência pessoais.
