O que são espíritos animais?
Espírito animal é um termo usado pelo famoso economista britânico John Maynard Keynes para descrever como as pessoas tomam decisões financeiras, incluindo a compra e venda de valores mobiliários, em tempos de estresse ou incerteza econômica. Na publicação de Keynes, em 1936, The The General Theory of Employment, Interest and Money , ele fala dos espíritos animais como as emoções humanas que afetam a confiança do consumidor. Hoje, os espíritos animais descrevem os fatores psicológicos e emocionais que levam os investidores a agir quando confrontados com altos níveis de volatilidade no mercado de capitais. O termo vem do latim spiritus animalis, que significa "a respiração que desperta a mente humana".
Espíritos animais na medicina e na literatura antigas
O conceito técnico de spiritus animalis pode ser rastreado já em 300 aC, nos campos da anatomia humana e da fisiologia médica. Lá, espíritos animais aplicados ao fluido ou espírito presente em atividades sensoriais e terminações nervosas no cérebro. Os espíritos animais também apareceram na cultura literária, onde se referiam a estados de coragem física, alegria e exuberância. O significado literário implica que os espíritos animais podem ser altos ou baixos, dependendo do grau de saúde e energia de um indivíduo.
Principais Takeaways
- Os espíritos animais vêm do latim spiritus animalis: "a respiração que desperta a mente humana". Foi cunhado pelo economista britânico John Maynard Keynes em 1936. Os espíritos animais se referem às maneiras pelas quais a emoção humana pode conduzir a tomada de decisões financeiras em ambientes incertos e tempos voláteis. Podemos observar o conceito de espíritos animais em ação durante crises financeiras, incluindo o Grande recessão de 2007-2009.
Espíritos animais em finanças e economia
Hoje, nas finanças, o termo espírito animal surge na psicologia do mercado e na economia comportamental. Os espíritos animais representam as emoções de confiança, esperança, medo e pessimismo que podem afetar a tomada de decisões financeiras, que por sua vez podem alimentar ou dificultar o crescimento econômico. Se os espíritos estiverem baixos, os níveis de confiança serão baixos, o que derrubará um mercado promissor - mesmo que os fundamentos do mercado ou da economia sejam fortes. Da mesma forma, se os ânimos forem altos, a confiança entre os participantes da economia será alta e os preços de mercado subirão.
O papel da emoção nas decisões empresariais
De acordo com a teoria por trás dos espíritos animais, as decisões dos líderes empresariais são baseadas na intuição e no comportamento de seus concorrentes, e não em análises sólidas. Keynes entendeu que, em tempos de agitação econômica, pensamentos irracionais podem influenciar as pessoas à medida que buscam seus próprios interesses financeiros. Keynes postulou ainda em The The The Theory Theory que tentar estimar o rendimento futuro de várias indústrias, empresas ou atividades usando conhecimentos gerais e informações disponíveis "equivale a pouco e às vezes a nada". Ele propôs que a única maneira de as pessoas tomarem decisões em um ambiente incerto é se os espíritos animais os guiarem.
Espíritos animais entram no século XX
Em 2009, o termo espíritos animais voltou à popularidade quando dois economistas - George A. Akerlof (ganhador do Nobel e professor de economia na Universidade da Califórnia) e Robert J. Shiller (professor de economia na Universidade de Yale) - publicaram seu livro, Animal Spirits: Como a psicologia humana impulsiona a economia e por que é importante para o capitalismo global. Aqui, os autores argumentam que, embora os espíritos animais sejam importantes, é igualmente importante que o governo intervenha ativamente para controlá-los - por meio da formulação de políticas econômicas - quando necessário. Caso contrário, postulam os autores, os espíritos podem seguir seus próprios dispositivos - ou seja, o capitalismo pode sair do controle e resultar no tipo de indulgência excessiva que vimos na crise financeira de 2008.
Espíritos animais e a grande recessão
Por exemplo, do final da década de 1990 à década de 2000, e chegando ao pico de 2008 em A Grande Recessão, os mercados estavam repletos de inovações financeiras. O uso criativo de produtos financeiros novos e existentes - como obrigações de dívida colateralizada (CDOs) - foi abundante, principalmente no mercado imobiliário. Inicialmente, essa tendência foi considerada positiva, ou seja, até que os novos instrumentos financeiros fossem enganosos e fraudulentos. Nesse ponto, a confiança dos investidores despencou, ocorreu uma liquidação e os mercados caíram. Um caso claro de espíritos de animais fica louco.
Exemplo do mundo real - espíritos animais
Em 9 de novembro de 2016, um dia após o presidente Donald Trump vencer a eleição presidencial dos EUA; os mercados financeiros sofreram uma liquidação massiva nas negociações da manhã. Havia muita incerteza sobre o novo presidente, e o próprio Trump nem sempre era claro e consistente sobre suas políticas. Então, no mesmo dia, a reação negativa inicial se transformou dramaticamente em uma reversão, pois, em geral, o mercado fechou com enormes ganhos.
A ousada campanha de Trump promete cortar impostos e aumentar os gastos alimentando a confiança dos consumidores e das empresas - embora na época ninguém pudesse ter certeza de que as propostas de Trump seriam concretizadas. Essa alta, alimentada pelos sentimentos de esperança e otimismo, poderia muito bem ter sido os espíritos animais rugindo para a vida.
