Use a análise de sensibilidade para estimar os efeitos de diferentes variáveis no retorno do investimento. Essa forma de análise é projetada para gerenciamento de projetos e previsões de rentabilidade, mas você pode usá-la para qualquer tipo de projeção incerta. O benefício prático de usar a análise de sensibilidade para suas decisões de investimento seria avaliar riscos e possíveis erros.
Talvez a aplicação de investimento mais comum da análise de sensibilidade envolva o ajuste da taxa de desconto ou outros fluxos de fluxos de caixa. Isso permite que você reavalie os riscos com base em ajustes específicos.
Um passo adiante, a análise de sensibilidade oferece uma visão de como sua estratégia de investimento está estruturada. Você pode usá-lo para comparar modelos de investimento, demonstrando como a lucratividade depende dos dados do modelo subjacente ou de outras suposições.
A análise de sensibilidade não produz prescrições específicas nem gera sinais de negociação. Cabe ao investidor individual ou gerente de projeto decidir a melhor forma de utilizar os resultados gerados.
Revisão da análise de sensibilidade
A análise de sensibilidade é um procedimento de cálculo que prevê os efeitos das alterações dos dados de entrada. As decisões de investimento são destruídas pela incerteza e pelo risco. A maioria dos modelos de investimento tem suposições explícitas e implícitas sobre o comportamento dos modelos e a confiabilidade e consistência dos dados de entrada.
Se essas suposições e dados subjacentes forem incorretos, o modelo perde sua eficácia. Aplicando a análise de sensibilidade, você pode examinar os valores de entrada, como custos de capital, receita e valor dos investimentos.
O objetivo fundamental da análise de sensibilidade é duplo: percepção do impacto de parâmetros críticos baseados em modelo e a sensibilidade da lucratividade produzida pelo modelo a esses parâmetros.
O método de análise de sensibilidade
Para executar uma análise de sensibilidade para seus modelos de investimento, primeiro identifique um conjunto de critérios pelos quais avaliar o sucesso dos investimentos. Esses critérios devem ser quantitativos. Normalmente, isso pode ser definido como taxa de retorno (ROR).
Em seguida, defina um conjunto de valores de entrada que são importantes para o modelo. Em outras palavras, descubra quais variáveis independentes são mais importantes na geração de ROR. Isso pode incluir taxas de desconto, preços de ativos ou sua renda pessoal.
Em seguida, determine o intervalo sobre o qual esses valores podem se mover. Os investimentos de longo prazo têm faixas maiores do que os investimentos de curto prazo.
Identifique os valores mínimos e máximos que suas variáveis de entrada (e outros critérios, conforme necessário) podem adotar enquanto o modelo de investimento permanecer lucrativo (gerando um ROR positivo).
Por fim, analise e interprete os resultados dos fatores móveis. Esse processo pode ser simples ou complexo com base nos tipos de variáveis de entrada e seus efeitos no ROR.
Desvantagens da análise de sensibilidade para decisões de investimento
Os investimentos são complexos e variados. As avaliações de investimentos podem depender de preços de ativos, preços de exercício ou exercício, taxas de retorno, taxas de retorno sem risco, rendimentos de dividendos, índices contábeis e inúmeros outros fatores.
A análise de sensibilidade gera apenas resultados com base em movimentos para variáveis independentes críticas. Quaisquer variáveis não destacadas - para as quais existem muitas para uma determinada decisão de investimento - são consideradas constantes.
Variáveis independentes raramente se movem de forma independente. Variáveis independentes e variáveis não medidas tendem a mudar ao mesmo tempo.
