Os empréstimos mezaninos são uma combinação de financiamento por dívida e patrimônio, mais comumente utilizado na expansão de empresas estabelecidas, e não como financiamento inicial ou de fase inicial. Esse tipo de financiamento é semelhante ao capital de dívida, na medida em que concede ao credor o direito de ajustar os termos para acessar a propriedade ou a participação acionária na empresa se o empréstimo não for integralizado e em tempo hábil. Esses tipos de empréstimos são disponibilizados em curtos períodos de tempo e geralmente requerem apenas garantias mínimas do mutuário. Os empréstimos mezaninos têm taxas de juros significativamente mais altas, geralmente na faixa de 20% a 30%.
Financiamento de Mezanino
O financiamento de mezanino é a parte do capital de uma empresa que existe entre dívida sênior e patrimônio comum como dívida subordinada, patrimônio preferencial ou uma combinação dos dois. Várias características são comuns na estruturação de empréstimos mezaninos, como:
- Em relação à prioridade com que são pagos, esses empréstimos estão subordinados à dívida sênior, mas sênior ao patrimônio comum.Diferindo dos empréstimos bancários padrão, os empréstimos mezaninos exigem um rendimento maior do que a dívida sênior e geralmente não são garantidos.Não existe amortização principal. O retorno sobre um empréstimo mezanino é fixo, o que torna esse tipo de título menos dilutivo do que o patrimônio líquido. A dívida subordinada é composta por um cupom de juros atual, pagamento em espécie e bônus de subscrição. ser visto como patrimônio proveniente de membros mais seniores na estrutura de financiamento de capital.
As empresas geralmente buscam financiamento mezanino para apoiar projetos ou aquisições específicas de crescimento. Os benefícios para uma empresa na obtenção de financiamento no mezanino incluem o fato de que os provedores de capital do mezanino geralmente são investidores de longo prazo na empresa. Isso facilita a obtenção de outros tipos de financiamento, uma vez que os credores tradicionais geralmente veem uma empresa com investidores de longo prazo sob uma perspectiva mais favorável e, portanto, têm maior probabilidade de conceder crédito e termos favoráveis a essa empresa.
Empréstimos mezaninos
Os empréstimos mezaninos auxiliam na geração de mais capital para uma empresa, além de permitir que ela aumente seu retorno sobre o patrimônio e mostre um lucro final mais alto. Os empréstimos mezaninos normalmente não requerem pagamento durante o prazo da dívida, apenas no final do prazo. Isso permite que uma empresa melhore seu fluxo de caixa. A empresa também pode usar os fundos adicionais disponíveis para pagar outras dívidas existentes, investir capital de giro, desenvolver produtos ou financiar a expansão do mercado. A empresa também pode querer manter o dinheiro adicional e permitir que ele se acumule em seu balanço, enquanto busca oportunidades futuras em potencial para colocar os fundos da melhor maneira possível.
