2017 não parecia ser o ano do fundo de hedge. Um setor que muitos investidores consideravam obsoleto e supervalorizado falhou amplamente em se reinventar, e as pesadas taxas combinadas com retornos pouco claros direcionaram dinheiro para outras áreas. Nesse sentido, 2017 era algo como 2016 foi para fundos em geral.
Ainda assim, os fundos de hedge conseguiram obter o melhor desempenho geral em quatro anos para 2017, embora não tenha sido suficiente chamar a atenção de outras tendências chamativas, como criptomoedas. Talvez parte da razão disso seja que os fundos de hedge ganharam menos da metade do que o índice S&P 500 fez no mesmo período.
Os fundos de hedge retornaram 8, 5% vs. 21, 8% para o S&P 500
De acordo com dados da Hedge Fund Research relatados pela Bloomberg, os fundos de hedge no total ganharam 8, 5% em 2017. Esse foi um desempenho impressionante nos anos anteriores. Em uma base ponderada por ativos, isso significou ganhos de 6, 5%, que foi o desempenho mais forte desde 2013. Juntamente com esses números relativamente fortes, houve aumento de lucros para parceiros e gerentes gerais que atingiram qualquer nível desde 2013 também.
Por outro lado, os fundos de hedge como categoria ainda ficavam atrás de outros índices, muitas vezes de forma dramática. O índice S&P 500, por exemplo, retornou um total de 21, 8%, abalando o retorno médio dos fundos de hedge. Pior, muitos mercados no exterior trouxeram retornos ainda melhores; Os mercados emergentes da iShares MSCI, por exemplo, retornaram 37, 1% no mesmo período.
O acompanhamento de fundos é complicado
Uma questão que continua atormentando o setor de fundos de hedge é que é difícil acompanhar o desempenho de qualquer fundo específico em relação aos benchmarks de todo o setor. Isso ocorre porque há um grande número de tipos diferentes de fundos, e novos fundos continuam aparecendo o tempo todo. Em 2017, vários novos fundos de hedge de blockchain e criptomoeda entraram em campo, por exemplo.
Considerando que existem tantos tipos de fundos de hedge por aí, cada um com um conjunto diferente de riscos, objetivos, retornos e benchmarks, pode ser muito difícil para os investidores acompanhar o desempenho. Junte isso a um histórico recente de desempenho insatisfatório e taxas notoriamente altas em todo o setor, e ainda é mais difícil para um fundo específico atingir seus parâmetros de referência.
E, no entanto, apesar do recorde sem brilho de 2017, os fundos de hedge estão se fortalecendo. Eles mantêm o total de ativos sob gerenciamento (AUM) de mais de US $ 3, 3 trilhões. Em comparação, todo o espaço de criptomoedas ainda está perto de atingir o valor de mercado total de US $ 1 trilhão até o momento em que este artigo foi escrito. No entanto, talvez os investidores comuns estivessem melhor procurando fundos de baixo custo e outros veículos de investimento como meio de aumentar seus ativos.
