Com a faixa etária de mais de 75 anos definida para crescer a uma taxa anual entre 4% e 5% de 2020 a 2030, é fácil entender por que as relações de confiança no investimento imobiliário em saúde (REITs) atraem considerável atenção dos investidores. Em maio de 2019, eles representam cerca de 13% do setor REIT dos EUA por capitalização de mercado. Além de dados demográficos favoráveis, esses REITs pagam alguns dos mais atraentes rendimentos de dividendos do S&P 500 Index.
Apesar da perspectiva otimista de longo prazo, esse subsetor de saúde não deixa de ter seus desafios. A construção de imóveis para a área da saúde - em particular casas para idosos - aumentou desde 2015, à medida que os desenvolvedores antecipam o envelhecimento da coorte de baby boomers. O crescimento projetado da oferta de 4% ao ano de 2015 a 2022 pode resultar em problemas de excesso de oferta.
Além disso, os REITs da área da saúde permanecem vulneráveis a riscos políticos antes das eleições de 2020. Alterações ou revogação total da Affordable Care Act e debate sobre as propostas do "Medicare for All" têm o potencial de alterar as políticas governamentais de gastos e reembolso.
Do ponto de vista técnico, vários REITs de assistência médica de grande porte caíram abaixo do suporte da linha de tendência, depois de atingir novos máximos de 52 semanas em abril. Além disso, divergências de baixa se formaram entre o preço e o índice de força relativa (RSI), que adicionam convicção às quebras.
Os comerciantes que desejam diminuir o setor de serviços de saúde devem considerar colocar um desses três nomes líderes no setor usando as táticas de negociação descritas abaixo.
Welltower Inc. (BEM)
A Welltower Inc. (WELL), com sede em Toledo, Ohio, possui um portfólio diversificado de assistência médica, com mais de 1.500 propriedades, que incluem moradias sêniores, consultórios médicos e centros especializados de enfermagem / assistência pós-aguda. Suas propriedades estão em mercados de alto crescimento nos Estados Unidos, Canadá e Reino Unido. Recentemente, o REIT forneceu capital em troca de 75% do projeto de uso misto da Pappas Properties, em Charlotte, na Carolina do Norte, que inclui dois edifícios ancorados pela Atrium Health. Os analistas têm uma meta de preço de 12 meses para as ações da Welltower por US $ 77, 44, apenas 1, 8% acima do preço de fechamento de US $ 76, 08 de quinta-feira. Em 10 de maio de 2019, as ações da Welltower têm um valor de mercado de US $ 30, 81 bilhões, emitem um rendimento de dividendos de 4, 67% e estão subindo 10, 86% no acumulado do ano (acumulado no ano).
O preço das ações da Welltower quebrou o suporte em uma linha de tendência de longo prazo em meados de abril, o que indica que os vendedores podem agora ter o controle da ação dos preços. Uma divergência de baixa entre a mais recente alta de alta e o último pico do indicador RSI aponta para um momento de queda cada vez menor. Um retrocesso para a linha de tendência de alta que agora atua como resistência fornece um ponto de entrada de venda a descoberto adequado. Aqueles que assumem o comércio devem considerar comprar para cobrir se o preço cair para a média móvel simples de 200 dias (SMA). Gerencie o risco colocando um pedido de stop loss logo acima da alta de meados de março, em US $ 78, 24.
Ventas, Inc. (VTR)
A Ventas, Inc. (VTR), que possui um valor de mercado de US $ 22, 29 bilhões, possui um portfólio diversificado de aproximadamente 1.200 ativos nos Estados Unidos, Canadá e Reino Unido. Os ativos da empresa imobiliária de saúde consistem em habitações seniores, consultórios médicos, hospitais, ciências da vida e instalações de atendimento pós-agudas. Os analistas veem os ganhos do ano de 2019 crescendo 18, 4%, mas com uma relação preço / lucro (relação P / L) de 47, 3 versus a média da indústria de 23, 7, o preço das ações já pode ter sido considerado positivo. Negociando a US $ 61, 69 e pagando um dividend yield acima de 5%, as ações da Ventas registraram um ganho acumulado no ano de 6, 64%, abaixo do desempenho médio da indústria de serviços de saúde REIT em 2, 69% no mesmo período de 10 de maio de 2019.
Embora as ações da Ventas tenham subido nos últimos 12 meses, elas tiveram vários recuos profundos na SMA de 200 dias. Um top triplo formado entre dezembro e março confirmou no meio do mês passado, quando o REIT quebrou abaixo do decote do padrão. Mais recentemente, o preço subiu para testar esta agora crucial área de resistência. Os comerciantes que abrem uma posição curta aqui devem registrar lucros se o preço do REIT cair de volta para o nível de US $ 58 - uma área em que o preço pode receber uma oferta do balanço de abril. Reduza as perdas se o estoque fechar acima do decote do padrão em US $ 63.
HCP, Inc. (HCP)
A HCP, Inc. (HCP), a primeira REIT de assistência médica selecionada para o índice S&P 500, investe em imóveis que atendem ao setor de assistência médica nos Estados Unidos. Seu portfólio inclui mais de 600 propriedades espalhadas por residências seniores, consultórios médicos, hospitais e instalações de enfermagem especializadas. Embora o REIT tenha ultrapassado em um centavo os fundos provenientes de operações (FFO) dos analistas no primeiro trimestre de 2019, perdeu as previsões de receita para o período devido a um declínio nas receitas de aluguel e afins. O HCP tem um valor de mercado de US $ 14, 54 bilhões e aumentou pouco mais de 10% no ano a partir de 10 de maio de 2019. Os investidores recebem um rendimento de dividendos de 4, 97%.
As ações da HCP estabeleceram uma nova alta de 52 semanas em US $ 31, 84 em 22 de março, antes de recuar rapidamente abaixo do suporte de uma linha de tendência de alta de sete meses. Quando o REIT atingiu seu máximo, o RSI atingiu um nível mais baixo em comparação, o que previne uma possível armadilha para touros. Os traders atualmente têm a oportunidade de reduzir a retração da linha de tendência de alta e SMA de 50 dias. Aqueles que contratam o HCP devem definir uma ordem com fins lucrativos em US $ 26, onde uma linha horizontal fornece suporte crucial. Pense em posicionar uma ordem de parada logo acima da linha de tendência superior a US $ 31 e movê-la para o ponto de equilíbrio se o preço cair abaixo da SMA de 200 dias.
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