As ações da Halliburton Company (HAL) caíram mais de 8% na segunda-feira depois que a gigante dos serviços de petróleo perdeu as estimativas de lucro do segundo trimestre. A empresa atendeu às expectativas modestas de receita e ofereceu orientação mista, com restrições de oleodutos na bacia do Permiano e fraqueza sul-americana citadas como ventos contrários. Cowen reduziu sua meta de 2018 para a Halliburton na manhã de terça-feira, aumentando as chances de um evento de vendas de vários dias que atinge a baixa de 2017 nos US $ 30 superiores.
O declínio segue uma recente reversão do petróleo, que reduziu o contrato futuro do West Texas Intermediate (WTI) em mais de oito pontos em meados dos US $ 60. Os fundos de energia, incluindo o ETF VanEck Vectors Oil Services (OIH), com desempenho abaixo do esperado, responderam com quedas que poderiam sinalizar as próximas partes do topo de longo prazo, conforme descrito em Ações de energia que podem entrar no mercado de urso. Agora, a OIH está negociando menos de dois pontos de um grande apoio que, se quebrado, pode desencadear um teste da baixa de 2016.
Gráfico de Longo Prazo HAL (1990-2018)
As ações chegaram a US $ 14, 69 com ajuste dividido em 1990 e entraram em um declínio que chegou a US $ 5, 44 em 1992. Concluiu uma viagem de ida e volta à alta anterior em março de 1996 e estourou em outubro, entrando em um avanço de tendência que terminou em $ 30s baixos um ano depois. Isso marcou a maior alta nos oito anos seguintes, à frente de um padrão de superação que caiu para o lado negativo após os ataques de 11 de setembro. Esse declínio encontrou apoio logo abaixo da baixa de 1987 no início de 2002, destacando a natureza do boom-bust da indústria de serviços de petróleo.
Um teste de baixa completou uma dupla reversão de fundo sete meses depois, dando lugar a uma poderosa tendência de alta que atingiu a alta de 1997 em 2005. Ela subiu acima desse nível em 2006, mas parou em meados dos US $ 30, esmagando-se lateralmente em maio de 2008 fuga que terminou em US $ 55 em julho. As ações então mergulharam nos mercados mundiais, cedendo mais da metade dos ganhos registrados durante a tendência de alta anterior, à frente de um forte salto que atingiu a alta de 2008 em 2011.
Uma fuga de 2014 registrou uma alta histórica de US $ 74, 33 em julho e reverteu-se em um declínio brutal que terminou nos US $ 20 superiores em janeiro de 2016. A onda de recuperação subsequente terminou no nível de retração.618 Fibonacci em fevereiro de 2017, enquanto em janeiro de 2018 a tentativa de fuga falhou, gerando uma desaceleração volátil que atingiu uma baixa de sete meses após o relatório de ganhos desta semana. Enquanto isso, o oscilador estocástico mensal encerrou um ciclo de vendas em fevereiro, atingindo o nível de sobrevenda nesta semana.
As principais oscilações da última década tornam mais difícil encontrar níveis estreitos de suporte ou resistência, mas a linha de tendência crescente de 17 anos (linha vermelha), agora situada em meados dos US $ 30, parece a linha final na areia dos touros energéticos. A falha em publicar uma nova alta entre 2014 e 2018 deixará uma alta mais baixa se o atual declínio quebrar a baixa de 2017 em US $ 38, 18, aumentando a probabilidade de que o suporte de longo prazo também se rompa, gerando uma queda nos US $ 20.
A ação de preços desde 2010 também reduziu o suporte horizontal nos US $ 20, com o declínio em 2016 marcando o último teste bem-sucedido. Esse nível parece tão importante quanto a linha de tendência plurianual, sugerindo que um declínio encontrará uma maneira de chegar lá. Redefinir a linha de tendência na parte inferior do mercado de baixa de 2008 (linha preta) coloca a linha em um alinhamento estreito com suporte horizontal, adicionando confiabilidade a esse prognóstico.
Os touros enfrentam um grande desafio nos próximos meses, mantendo o suporte até a empresa entrar em uma trajetória de crescimento mais rápida. Neste ponto, será necessário um rompimento acima da resistência superior dupla nos US $ 50 para melhorar a perspectiva técnica deteriorada. O cenário mais provável para essa onda de compra seria um aumento do petróleo bruto nos US $ 90 ou três dígitos, impulsionado por interrupções no fornecimento no Oriente Médio. Não podemos descartar essa possibilidade, dadas as crescentes tensões com o Irã. (Para saber mais, consulte: O que determina os preços do petróleo? )
A linha inferior
As ações da Halliburton caíram para uma baixa de vários meses após um relatório de ganhos mal recebido e poderiam alcançar um apoio profundo nos US $ 20 nos próximos 12 a 18 meses. (Para leitura adicional, consulte: As 3 principais empresas de propriedade da Halliburton .)
