A GlaxoSmithKline (GSK) fechou um acordo para comprar a participação da Novartis (NVS) em 36, 5% em sua joint venture de assistência médica ao consumidor por US $ 13 bilhões em dinheiro.
A gigante farmacêutica britânica disse em comunicado que o acordo, que deve ser concluído no segundo trimestre, deve aumentar imediatamente os lucros ajustados e a geração de fluxo de caixa. A Administração expressou sua confiança de que o investimento ajudará a "capturar todo o valor do crescimento da GSK para a área de assistência médica ao consumidor", permitindo que a divisão ofereça crescimento nas vendas, melhorias na margem operacional e "retornos atraentes".
A empresa, que há menos de uma semana desistiu da corrida para comprar o negócio de assistência médica ao consumidor da Pfizer Inc. (PFE), previa que as margens operacionais se aproximariam dos percentuais de 'meados dos anos 20' até 2022 - a unidade de assistência ao consumidor da GSK alcançou retornos de vendas de 17, 7% em 2017, ante 11, 3% em 2015. Essas projeções otimistas ajudaram a elevar o preço das ações da empresa britânica acima de 4% nas negociações de pré-mercado.
No comunicado, a GSK também alegou que sua decisão de comprar a participação da Novartis foi tomada para diminuir a incerteza. As duas empresas formaram a joint venture em 2015, numa tentativa de combinar os negócios de balcão da Novartis com a oferta de assistência médica ao consumidor da GSK.
Nos termos do contrato original, a Novartis conseguiu exigir que a GSK comprasse sua posição na joint venture, cujos produtos incluem comprimidos para dor de cabeça Panadol, creme dental Sensodyne, gel muscular Voltaren e adesivos Nicotinell usados por fumantes, a qualquer momento até março 2, 2035. Com um acordo agora em vigor, a GSK disse que é livre para planejar como gastar seu capital no entanto e sempre que desejar.
"A transação proposta aborda uma das nossas principais prioridades de alocação de capital e permitirá que os acionistas da GSK capturem o valor total de uma das principais empresas de assistência médica ao consumidor do mundo", disse Emma Walmsley, CEO. “Para o Grupo, espera-se que a transação beneficie ganhos e fluxos de caixa ajustados, ajudando-nos a acelerar os esforços para melhorar o desempenho. Mais importante ainda, remove a incerteza e permite planejar o uso de nosso capital para outras prioridades, especialmente P&D de produtos farmacêuticos. ”
A GSK planeja lançar uma revisão estratégica sobre a Horlicks e seus outros produtos de nutrição ao consumidor para ajudar a financiar a aquisição. A revisão, que deve ser concluída "no final de 2018", incluirá uma avaliação de sua participação na subsidiária indiana GlaxoSmithKline Consumer Healthcare Ltd.
