A General Electric Company (GE) derrotou os acionistas e diminuiu os compradores desde o início de 2017, caindo quase 80%. O corte de cabelo de 60% deste ano foi especialmente doloroso porque muitos analistas previram um ano de recuperação que elevaria as ações da antiga gigante industrial de volta aos US $ 20. Claramente, isso não aconteceu, com as ações agora sendo negociadas em um dígito, quase 50% abaixo da média móvel exponencial de 200 dias (EMA).
Mesmo assim, há boas notícias em potencial no horizonte - se isso for possível para a empresa formada pela fusão entre Edison General Electric e Thomson-Houston Electric em 1892. As ações estão sendo negociadas agora apenas um ponto acima da baixa capitulativa registrada no final de colapso econômico da última década. Isso marca um nível de suporte significativo que pode gerar um retorno saudável para os dois dígitos.
Gráfico de longo prazo da GE (1994-2018)
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A empresa negociou na Dow Jones Industrial Average de 1895 até ser expulsa do venerável índice em junho deste ano. Uma tendência de alta que começou durante os anos Reagan acelerou no início de 1995, adicionando uma longa série de ganhos anuais à alta histórica de agosto de 2000 em US $ 60, 75. O preço das ações foi reduzido pela metade quando a bolha da Internet estourou, atingindo os baixos US $ 20 em outubro de 2002 e testando esse nível de suporte em fevereiro de 2003.
O aumento subseqüente completou uma reversão dupla no fundo, gerando um crescimento modesto em 2004, quando a pressão de compra fracassou em meados dos US $ 30. Ele cancelou a resistência em 2007, atingindo os US $ 40s mais baixos no topo de outubro e acumulou-se em 2008. A venda subiu para um pânico em grande escala em reação às questões de solvência da GE Capital, gerando uma baixa capitulativa de US $ 5, 73 em março de 2009, enquanto o salto subsequente registrou ganhos de quase 400% no primeiro trimestre de 2011.
As ações retomaram sua tendência de alta em 2013, registrando preços modestamente mais altos em julho de 2016, quando alcançaram US $ 33, 00. Em seguida, diminuiu para um padrão de cobertura estreito com suporte em meados dos US $ 20, finalmente quebrando em julho de 2017. A tendência de baixa subseqüente se desenrolou em três ondas de vendas, com a pressão descendente diminuindo entre março e outubro de 2018 e acelerando até dezembro. O oscilador estocástico mensal está agora colado ao nível de sobrevenda há mais de 18 meses, sinalizando uma grande destruição de riqueza.
A estrutura de preços desde julho de 2016 registrou um declínio extremo em cinco ondas Elliott, com a quinta onda capitulativa agora em andamento. Uma grade de Fibonacci estendida ao longo da tendência de alta de 2009 a 2017 é reveladora, com a pressão de venda diminuindo entre os níveis de retração.618 e.786. Todo o inferno se soltou depois que o estoque violou o nível mais baixo de suporte, caindo em uma trajetória vertical comum entre as retrações de 0, 786 e 1, 00 nas tendências de alta e de baixa.
O comportamento fractal também pode estar em ação quando 2018 chegar ao fim. Observe a intensidade da venda depois que a General Electric quebrou um padrão de cobertura de três anos em meados dos US $ 30 em 2008 e compare essa ação de preço com a desaceleração das ações desde dezembro de 2016 (linhas vermelhas). O declínio atual durou mais do que o evento anterior, mas se desenrolou em um ângulo de ataque semelhante, sugerindo que a desvantagem poderia finalmente terminar nas próximas semanas.
Mais importante, esse alinhamento aumenta as chances de que o salto subsequente, sempre que ocorrer, se desenvolva em uma trajetória semelhante a 2009 e 2010. Esse impulso de compra levou 13 meses para viajar de US $ 5, 73 a US $ 19, 70, mais do que triplicar de preço. É claro que não há dois padrões que determinam ações de preço idênticas, mas os acionistas prejudicados e machucados devem considerar a possibilidade de 2019 e 2020 oferecerem preços muito mais altos para despejar posições longas radioativas.
A linha inferior
As ações da General Electric agora estão negociando apenas um ponto acima do suporte no mercado de baixa de 2009 e podem subir perto desse nível, registrando ganhos modestos a impressionantes em 2019 e 2020.
