Uma perda de 53, 87% no ano passado para ações da General Electric Company (GE) conta uma história de atividade comercial de baixa incomum que acompanha a movimentação. Os principais critérios que procuramos ao apostar na ação de uma bolsa estão melhorando os fundamentos, liderando a atividade técnica e de alta nas negociações, todas das quais a GE está ausente. Entrarei no quadro fundamental mais adiante, mas, para nós, a verdadeira narrativa sobre a trajetória de curto prazo de uma ação está na atividade de negociação.
Ao longo de 2018, as ações da GE diminuíram de preço, juntamente com um aumento de volume. Isso pode ser indicativo de venda de ações com dinheiro inteligente. A linha inferior aqui é que a maneira pela qual uma negociação de ações pode muitas vezes alertá-lo para o quadro fundamental futuro mais do que simplesmente olhar apenas as finanças da empresa.
Para Mapsignals, o indicador mais forte de momento negativo de preço é obtido medindo-se a potencial venda institucional das ações. Em 2018, a GE registrou 20 desses sinais raros (ver gráfico). Quando vemos uma atividade de baixa contínua nas ações, juntamente com fundamentos preocupantes, observamos, pois isso indica que há uma falta de demanda pelas ações.
No gráfico abaixo, a GE está perto da mínima de 52 semanas. Claramente, a tendência caiu durante todo o ano, com uma falta de demanda pelas ações:
O objetivo da Mapsignals é identificar as principais ações de amanhã hoje. Basicamente, estamos procurando empresas fora de controle com fundamentos saudáveis, acompanhadas de atividades comerciais institucionais fora do comum. Ao estudar esses pontos de dados, podemos fazer um palpite sobre quais instituições de ações estão traficando e casar essas informações com empresas fundamentalmente sólidas. Queremos as probabilidades do nosso lado, ao procurar as ações da mais alta qualidade. O oposto é verdadeiro quando as empresas sinalizam critérios negativos, como é o caso da GE.
A seguir, três áreas técnicas de preocupação com as ações da GE:
- Desempenho abaixo do acumulado do ano (YTD) vs. mercado: -57, 37% vs. SPDR S&P 500 ETF (SPY) desempenho inferior no acumulado do ano vs. setor: -49, 98% vs. Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI) Sinais de negociação incomuns em baixa
Apenas para mostrar graficamente como é o nosso sinal de atividade comercial incomum, veja todos os sinais de interface do usuário que a GE fez no ano passado. Como você pode ver, a tendência indica baixa demanda pelas ações:
Agora, vamos um passo além e pontuamos cada ação que mostra essa atividade. Abaixo, você pode ver os tempos históricos em que a GE produziu sinais de venda para a Mapsignals, a partir de 2017. Estes são os sinais com a classificação mais baixa em nosso universo de ações:
No topo de uma imagem técnica ruim, deve-se também olhar sob o capô para ver se a imagem fundamental suporta uma perspectiva negativa para um investimento. Como você pode ver, as ações da GE tiveram uma imagem fundamental preocupante no ano passado:
- Taxa de crescimento de EPS não-GAAP no terceiro trimestre de 2018: -33% O terceiro trimestre de 2018 anunciou um dividendo trimestral reduzido de 12 centavos para 1 centavo
A GE está com desempenho inferior tecnicamente e carece de fortes fundamentos, mostrando um momento institucional de baixa em 2018. Até que esse quadro geral mude, as ações poderão permanecer sob pressão.
A linha inferior
A GE não atende aos critérios atuais de investimento a longo prazo. Dado o fraco crescimento dos lucros, o corte de dividendos e vários sinais de distribuição incomuns, essas ações devem enfrentar ventos contrários até que a imagem fundamental e técnica se ilumine.
