O que é cobertura de financiamento
A cobertura de financiamento refere-se a prêmios de seguro mantidos em uma conta em conjunto com um resseguro por excesso de perda, que é usado para pagar reivindicações de seguro. As coberturas de financiamento atuam como um conjunto de recursos que pode ser utilizado para pagar reivindicações, com fundos não utilizados devolvidos aos segurados ou às seguradoras que cedem.
BREAKING DOWN Cobertura de financiamento
A cobertura de financiamento pode ser usada para gerar receita de investimento. Quando uma companhia de seguros subscreve uma nova apólice, está concordando em indenizar o segurado por perdas cobertas. Em troca de assumir esse risco, a seguradora recebe um prêmio. O prêmio é usado para pagar sinistros e gerar receita de investimento. As seguradoras precisam equilibrar os mecanismos que usam para gerenciar o financiamento de sinistros futuros com seu desejo de gerar lucros investindo prêmios.
Uma abordagem para reivindicar fundos é usar uma transação de transferência de risco alternativa (ART), como uma cobertura de financiamento. Em uma cobertura de financiamento, uma seguradora paga prêmios em um fundo projetado para cobrir um risco finito. Por exemplo, uma seguradora deseja financiar uma cobertura de US $ 50 milhões por um período de cinco anos. A seguradora transfere prêmios para o fundo, e os prêmios são usados para fazer investimentos que geram os juros da seguradora. Se nenhuma reclamação for apresentada e, portanto, nenhuma perda ocorrer, a cobertura do financiamento poderá render à seguradora um lucro que pode ser superior a 100%. Uma resseguradora ou outra empresa que gerencia a cobertura de financiamento geralmente cobra uma taxa por esse serviço.
As capas de financiamento também podem ser usadas para fornecer à seguradora acesso a financiamento adicional. Por exemplo, a seguradora poderia depositar US $ 20 milhões em uma cobertura de financiamento para obter acesso a US $ 100 milhões em financiamento-ponte. Se nenhuma perda for incorrida, os US $ 20 milhões, mais os juros gerados pelas atividades de investimento, serão devolvidos à seguradora. Se ocorrerem perdas, elas serão sacadas primeiro contra os US $ 20 milhões, com as perdas entre US $ 20 milhões e US $ 100 milhões cobertas por uma política suplementar de inadimplência. O uso de uma cobertura de financiamento permite que a seguradora obtenha receita com fundos que, de outra forma, seriam inativos, com a renda usada para autofinanciar as reclamações.
Cobertura de financiamento e outras opções para a flutuação de seguros
Uma cobertura de financiamento geralmente é uma estratégia segura de como uma companhia de seguros pode lidar com uma flutuação de seguro, mas, embora os riscos sejam baixos, também há o potencial de retorno. O que uma companhia de seguros faz com seu carro alegórico é um fator enorme para determinar o quão bem-sucedidas elas são. Uma companhia de seguros tem muitas opções sobre o que fazer com seu carro alegórico, algumas mais lucrativas que outras. Como Warren Buffet coloca, "uma empresa de seguros tem valor se seu custo de flutuação ao longo do tempo for menor do que o custo que a empresa incorreria para obter fundos. Mas a empresa é um limão se seu custo de flutuação for superior às taxas de mercado para dinheiro."
