A Lei de Reforma e Defesa do Consumidor de Dodd-Frank Wall Street foi aprovada em 15 de julho de 2010 e introduziu algumas mudanças na forma como os investidores de varejo participam no mercado de câmbio. A maioria dessas mudanças entrou em vigor em outubro de 2010. No entanto, como em toda a legislação abrangente, há muitas áreas cinzentas no ato que exigem alguma interpretação pelos participantes do mercado cambial. A maneira como o mercado interpreta o ato afetará se é benéfico abrir uma conta forex no exterior. Aqui, examinaremos o que os negociadores estrangeiros precisam considerar ao procurar negociar em moedas estrangeiras. (Para ajudá-lo a iniciar a negociação forex, leia Noções básicas sobre Forex: como configurar uma conta. )
TUTORIAL: Forex Trading: Guia para Iniciantes
Uma Visão Geral da Negociação Forex
Antes da introdução da Internet, os investidores de varejo tinham dificuldade em participar do mercado cambial, principalmente porque a moeda estrangeira não era negociada em uma bolsa central como a bolsa de valores. O comércio de divisas ocorre sem receita nos mercados mundiais descentralizados; Como resultado, apenas grandes instituições puderam participar, porque tinham os recursos para manter os comerciantes no local. No entanto, agora que o forex é negociado eletronicamente via internet, mesmo o menor indivíduo é capaz de negociar forex. Apesar do acesso ao mercado, a negociação forex acarreta muitos riscos, mas é popular porque os indivíduos também podem obter lucros rápidos e pronunciados.
Um dos benefícios de negociar moedas estrangeiras é que há um movimento constante de preços nesse mercado de 24 horas, permitindo que traders ativos entrem e saiam de posições rapidamente. Como resultado, os fundos não precisam ser vinculados por longos períodos de tempo. No entanto, essas constantes flutuações de preços também levam a um mercado altamente volátil, onde perdas repentinas podem ser experimentadas a qualquer momento. E como a maioria dos traders alavanca seus negócios, o risco de margem é extremamente alto. Os comerciantes também se beneficiam do mercado cambial de outras maneiras. As moedas de negociação são diferidas de impostos e os ganhos são tributados quando retirados à alíquota de imposto sobre ganhos de capital.
Existem baixos custos de transação, já que muitos corretores oferecem negociações sem comissões, mas, como se trata de um mercado descentralizado, o revendedor especialista define o preço de execução. Portanto, embora o negociante possa oferecer negociações sem comissão, ele não está oferecendo um serviço gratuito! O revendedor define o preço de execução de forma que ele faça um spread na bolsa. Como tal, os preços oferecidos pelos negociantes de forex podem variar tremendamente. Os revendedores também incentivam os comerciantes a usar alta alavancagem para aumentar sua receita de spread. (Para mais informações, consulte Como pagar seu corretor de Forex .)
Novos regulamentos a Lei Under Dodd-Frank de 2010
A Commodity Futures Trading Commission (CFTC) é o órgão regulador autorizado a regular contratos futuros "parecidos", que são negociados no mercado de balcão, mas são liquidados com base no preço de liquidação de contratos similares negociados em bolsa. A CFTC estabeleceu novas regras que regulam o mercado cambial em agosto de 2010. Um dos principais objetivos dessas novas regras era fornecer alguma proteção necessária aos investidores, especificamente no que se refere a corretores / revendedores. Nos EUA, os corretores / revendedores devem se registrar na CFTC e estão sujeitos a certos requisitos operacionais, incluindo diretrizes para manutenção de registros e relatórios. Esses requisitos são semelhantes aos exigidos aos revendedores tradicionais de contratos de commodities regulamentados.
Em segundo lugar, os intermediários das transações precisarão se registrar e estão sujeitos a requisitos de capital líquido de US $ 20 milhões, juntamente com outras divulgações de risco. Além disso, os corretores que aceitam pedidos precisam manter um requisito de capital líquido ou firmar contratos de garantia com o corretor / revendedor e podem ter apenas um contrato de garantia por vez. A CFTC estabeleceu regulamentos antifraude para todos os contratos futuros "parecidos". Finalmente, a CFTC impôs restrições de alavancagem de 50: 1 para as principais moedas e 20: 1 para todas as outras moedas. (Sobre os reguladores financeiros, leia Reguladores financeiros: quem são e o que fazem. )
Abrir uma conta Forex no exterior faz sentido?
Existem dois benefícios principais na abertura de uma conta forex no exterior. Contornar os novos regulamentos, em particular as restrições de alavancagem, pode ser realizado dessa maneira, embora não esteja claro se entidades estrangeiras vão contra o governo dos EUA e permitirão maior alavancagem.
Outro benefício de ter uma conta no exterior é o possível benefício fiscal. A negociação em Forex é diferida de impostos, o que significa que os ganhos são tributados à taxa de capital quando os ganhos são realizados através da retirada de fundos da conta. Os investidores agora precisam relatar todas as contas estrangeiras ao IRS a partir de 1º de janeiro de 2011 e as instituições financeiras estrangeiras deverão informar os investidores com ativos que excedam US $ 50.000 ao IRS a partir de 2013.
Riscos de conta no exterior
Os riscos de abrir uma conta forex no exterior são vários. O risco de contraparte pode aumentar, pois o corretor / revendedor usado por esses intermediários estrangeiros pode não ser dos mais altos padrões. Detectar e prevenir fraudes pelo revendedor pode ser difícil e os golpes podem ser mais comuns. Além disso, a concorrência pode não existir em entidades estrangeiras, portanto, obter o melhor preço pode ser uma vantagem para o revendedor e não para o comerciante. Na mesma linha, a perda de proteções estabelecida pelos novos regulamentos da CFTC é talvez o maior risco. A nova função regulatória da CFTC sobre os revendedores, intermediários e corretores participantes do mercado cambial foi estabelecida para fornecer ao investidor de varejo proteção contra golpes prevalentes e práticas fraudulentas comuns nesse mercado descentralizado. Essas proteções são estendidas apenas àqueles que se envolvem e negociam com entidades registradas. (Para saber mais sobre como abrir uma conta no exterior, consulte Investimento no exterior sem proteção contra desaceleração. )
A linha inferior
A abertura de uma conta cambial no exterior permite que investidores de varejo negociem como outros participantes do mercado externo - sem restrições de alavancagem e outros requisitos. No entanto, em muitos casos, os riscos podem superar os benefícios. Um comerciante precisa determinar se o potencial de maior alavancagem vale os riscos de renunciar às proteções estabelecidas pela CFTC. (Para saber mais sobre os riscos envolvidos no forex, consulte Noções básicas sobre gerenciamento de riscos Forex .)
