Os negociadores de câmbio (forex) estão sempre procurando tendências e perspectivas econômicas para prever o movimento potencial em uma moeda. Alguns analisam relatórios econômicos ou PIB, ou relações comerciais, mas você pode prever esses relatórios usando o mercado de ações. Os mercados de ações têm milhares de empresas em todo o mundo produzindo centenas de relatórios todos os dias, o que pode ser uma fonte útil de informações para os negociadores de moedas.
A questão fundamental
Por fim, uma moeda flutua com base nas características de oferta e demanda. Quando mais investidores exigem uma moeda, ela provavelmente se fortalecerá em relação a outras moedas. Quando há excesso de oferta, o oposto é verdadeiro. Esse princípio fundamental, no entanto, é influenciado por muitos fatores que levam a flutuações constantes da moeda todos os dias. Está além do escopo deste artigo discutir muitos desses fatores. O foco estará em como os mercados de ações podem fornecer uma visão dos mercados de câmbio.
Um jogo global
Os mercados de câmbio são realmente um mercado global - maior do que qualquer outro mercado de valores mobiliários. Então, ao pensar em ações e sua influência nos mercados cambiais, você realmente precisa pensar globalmente. As melhores empresas a considerar são naturalmente as que possuem operações internacionais que operam em várias moedas. Por exemplo, como o maior varejista do planeta, o Wal-Mart lida com questões de câmbio, tanto quanto qualquer outra empresa em que você possa imaginar. Outro grande nome é Coca-Cola. Esses estoques globais de consumidores negociam com consumidores de todo o mundo e oferecem a melhor visão corporativa do mercado cambial.
O mercado de commodities também pode ser útil em relação ao mercado cambial. Considere a principal commodity global, o petróleo bruto. Os preços globais do petróleo são denominados em dólares americanos. Como exemplo, o preço do petróleo pode subir porque o valor do dólar diminui em relação às principais moedas globais. Portanto, o preço do petróleo precisa subir para igualar o preço que outros países estrangeiros compram em suas moedas domésticas. Enquanto outras commodities globais - açúcar, milho e trigo - oferecem insights semelhantes, o petróleo é a commodity mais significativa relacionada aos mercados de câmbio.
Um grande mercado acionário também pode influenciar os mercados cambiais de outra maneira. Uma moeda fraca favorece os exportadores naquele país em particular. Quando sua moeda nacional é fraca, as exportações são mais baratas no exterior. Isso ajuda a impulsionar o crescimento e os lucros desses exportadores. Quando os ganhos estão crescendo, os mercados de ações tendem a se sair bem. Evidentemente, é mais provável que a situação ocorra nos mercados de ações apoiados pelas principais moedas globais - dólar, iene, euro e libra esterlina, entre outros.
Ansioso
Como os mercados de câmbio são dinâmicos e flutuam muito rapidamente, a maioria das indústrias serve como indicadores de atraso para a direção dos mercados cambiais. Não é até uma empresa relatar seus ganhos que se começa a conhecer o efeito dos movimentos da moeda. Muitas vezes, os resultados da empresa serão muito diferentes das estimativas dos analistas quando o forex tiver desempenhado um papel importante. É nesse ponto que os investidores podem analisar os comentários da administração em relação às perspectivas futuras das flutuações cambiais. O que se deve procurar são indicações de estratégias de hedge que uma empresa adotará no futuro.
Tentar diferenciar quais tipos de ativos - rígidos ou flexíveis - identificam melhor os movimentos dos estrangeiros não faz sentido. Em vez disso, o importante é a necessidade do ativo. Coisas como comida, gasolina e remédios seriam mais úteis do que roupas ou jóias. Uma empresa como a Kraft, que vende alimentos em todo o mundo, seria mais útil que a Tiffany's, a icônica varejista de joalheria.
Envolvimento do governo
Alguém poderia pensar que instituições financeiras globais serviriam a um propósito significativo nos mercados cambiais. Eles fazem isso no sentido de ajudar a facilitar o mercado cambial, mas em termos de identificação de direção, lembre-se de que o valor de seu principal material - dinheiro - é influenciado pela política do governo.
Infelizmente, as ações não fornecem indicadores significativos significativos. O valor do dinheiro é determinado por sua oferta e demanda, que geralmente é determinada pelo governo através de mudanças nas taxas de juros ou outros movimentos políticos. Tentar usar as ações como um indicador importante não seria sensato quando os governos podem influenciar os movimentos à vontade.
A realidade é que as ações por si só não são uma maneira prudente de prever a direção das moedas. Balanços do governo, política monetária e taxas de juros desempenham um papel importante nos mercados cambiais. A história recente dos EUA serve como um exemplo importante. Em resposta à crise financeira de 2007-2009, o Federal Reserve aumentou significativamente a oferta de moeda comprando mais de um trilhão de dólares em títulos.
Enquanto esse programa - conhecido como flexibilização quantitativa - ajudou a economia a sair da pior recessão desde a Grande Depressão, o dólar enfraqueceu-se significativamente em relação a uma cesta de moedas globais. Esse enfraquecimento do dólar ocorreu mesmo quando os preços das ações dos EUA subiram de 2009 a 2011. No entanto, os investidores podem procurar padrões entre essas empresas globais.
Pensando fora dos Estados Unidos
Houve um padrão importante que surgiu ao longo dos anos. Muitas empresas globais têm concentrado seus esforços de crescimento fora dos EUA. Por exemplo, no final dos anos 2000, a gigante do café Starbucks esboçou um plano para impulsionar o crescimento futuro, expandindo-se para o exterior. A empresa traçou planos para fechar 800 localidades, a maioria localizada nos EUA. A Starbucks foca no crescimento de lojas internacionalmente elaboradas, e a empresa aumentou vendas e lucros e recompensou os acionistas com um preço mais alto das ações.
Mas a Starbucks não é a única empresa que viu as coisas acontecerem: o melhor crescimento vem dos mercados emergentes e em desenvolvimento. Quase todas as empresas globais concentraram esforços significativos de crescimento em partes em desenvolvimento e emergentes do mundo.
O ponto de vista do crescimento no exterior coincidiu com um dólar mais fraco às custas de outras moedas. Embora não seja garantia, economias fortes geralmente são apoiadas por moedas fortes no longo prazo. Os investidores devem entender claramente que as flutuações de curto prazo são a regra, não a exceção quando se trata de mercados de câmbio. Obviamente, está longe de ser 100% preciso que uma economia forte esconda uma moeda forte. Durante a crise financeira nos EUA, o iene japonês continuou a se fortalecer em relação ao dólar, apesar de a economia do Japão estar em frangalhos há décadas. Mas esse foi o iene versus o dólar e a economia dos EUA na época estava caindo mais rápido que o Japão.
Onde as empresas globais investem geralmente é um sinal importante de que essas empresas veem forte crescimento econômico. Onde há um forte crescimento econômico, geralmente há uma demanda maior pela moeda. Mais importante, uma economia forte geralmente sugere um sólido balanço do governo que ajuda a suportar os preços da moeda. Quando uma nação está fortemente endividada ou precisa continuar emitindo moeda, os efeitos a longo prazo nessa moeda não são favoráveis.
A linha inferior
Mercados Forex são mercados dinâmicos complexos. Usar um ponto de dados - como ações - para prever futuras direções forex pode ser um exercício limitador. As ações podem ser indicadores úteis, mas os investidores devem estar cientes de que as ações por si só podem não ser suficientes para fornecer uma avaliação precisa.
