O que é Debênture Fixa
Uma debênture fixa, também conhecida como debênture de encargos fixos, é uma dívida emitida contra ativos específicos, com uma taxa fixa de juros para reembolso. Esses instrumentos financeiros são geralmente utilizados pelas empresas para captar recursos para financiar operações no curto prazo.
Para garantir o empréstimo, as empresas assinam ativos específicos, como imóveis ou equipamentos, ao credor. Essa garantia é necessária porque o crédito não possui outra forma de apoio.
REPARTIÇÃO DE Debêntures Fixas
As debêntures fixas permitem ao credor restringir os ativos hipotecados que apóiam o empréstimo. Por exemplo, uma empresa de desenvolvimento pode assinar um de seus prédios de apartamentos como apoio para um empréstimo. O credor pode então restringir a empresa de vender essa propriedade, ou mesmo de locar unidades dentro dela, pelo período de duração da nota. O credor pode criar essas restrições para impedir que a empresa tomadora tome decisões financeiras arriscadas ou ruins.
Uma vez satisfeito o empréstimo, o mutuário recupera o controle total de seus ativos. Enquanto isso, o mutuário paga o empréstimo em incrementos predeterminados. Esses pagamentos incluem juros a uma taxa definida. Se a empresa deixar de pagar seus pagamentos, o credor pode permitir que o mutuário venda os ativos ou assuma e venda os ativos.
Debêntures fixas vs. debêntures flutuantes
Uma debênture fixa é uma alternativa a uma debênture flutuante. Em uma debênture flutuante, uma classe inteira de ativos deve ser assinada pelo credor. No entanto, em uma debênture flutuante, o credor geralmente não tem controle sobre os ativos hipotecados. Por exemplo, uma empresa de manufatura que pede dinheiro emprestado através de uma debênture fixa pode ter que assinar seu credor principal para um credor. Até que o empréstimo seja integralmente reembolsado, o credor poderá restringir a empresa de vender ou sublocar essa propriedade.
No entanto, a empresa poderia usar uma debênture flutuante. Nesse caso, a empresa poderia assinar todo o estoque que possui em seus armazéns. Esse inventário está continuamente em fluxo, mas ainda tem valor. Com uma debênture com encargos flutuantes, a empresa ainda seria capaz de vender suas ações como de costume, apesar de ter sido assinada pelo credor. A empresa recuperaria o controle sobre todo o seu estoque com o reembolso total da nota.
As debêntures flutuantes também podem se transformar em debêntures fixas. Pode haver certas condições especificadas pelo credor que levariam a debênture a “cristalizar” e passar de debêntures flutuantes para debêntures fixas. Essas condições geralmente incluem inadimplência e liquidação.
