Risco financeiro versus risco comercial: uma visão geral
Risco financeiro e risco comercial são dois tipos diferentes de sinais de alerta que os investidores devem investigar ao considerar fazer um investimento. O risco financeiro refere-se à capacidade da empresa de gerenciar sua dívida e alavancagem financeira, enquanto o risco comercial refere-se à capacidade da empresa de gerar receita suficiente para cobrir suas despesas operacionais.
Uma maneira alternativa de ver a diferença é considerar o risco financeiro como o risco de uma empresa deixar de pagar seus débitos e o risco comercial como o risco de a empresa não poder funcionar como uma empresa lucrativa.
Risco financeiro
O risco financeiro de uma empresa está relacionado ao uso de alavancagem financeira e financiamento de dívidas, e não ao risco operacional de tornar a empresa uma empresa lucrativa.
O risco financeiro está relacionado à capacidade da empresa de gerar fluxo de caixa suficiente para poder efetuar pagamentos de juros sobre financiamento ou cumprir outras obrigações relacionadas à dívida. Uma empresa com um nível relativamente mais alto de financiamento por dívida acarreta um nível mais alto de risco financeiro, pois há uma maior possibilidade de a empresa não conseguir cumprir suas obrigações financeiras e se tornar insolvente.
Alguns dos fatores que podem afetar o risco financeiro de uma empresa são as mudanças nas taxas de juros e a porcentagem geral de seu financiamento por dívida. As empresas com maiores quantias de financiamento de capital estão em melhor posição para lidar com o ônus da dívida. Um dos principais índices de risco financeiro que analistas e investidores consideram para determinar a solidez financeira de uma empresa é a relação dívida / patrimônio, que mede a porcentagem relativa de financiamento por dívida e patrimônio.
Índice de Dívida / Patrimônio Líquido = Total do Passivo / Patrimônio Líquido
O risco da taxa de câmbio de moeda estrangeira é parte do risco financeiro geral para empresas que fazem uma quantidade substancial de negócios em países estrangeiros.
Risco do negócio
Risco comercial refere-se à viabilidade básica de uma empresa - a questão de saber se uma empresa será capaz de fazer vendas suficientes e gerar receitas suficientes para cobrir suas despesas operacionais e gerar lucro. Embora o risco financeiro esteja relacionado aos custos do financiamento, o risco comercial está relacionado a todas as outras despesas que uma empresa deve cobrir para permanecer operacional e funcionando. Essas despesas incluem salários, custos de produção, aluguel de instalações e despesas administrativas e de escritório.
O nível de risco comercial de uma empresa é influenciado por fatores como custo de mercadorias, margens de lucro, concorrência e nível geral de demanda pelos produtos ou serviços que ela vende.
Considerações Especiais
O risco comercial é frequentemente classificado em risco sistemático e risco sistemático. Risco sistemático refere-se ao nível geral de risco associado a qualquer empresa comercial, o risco básico resultante de condições econômicas, políticas e de mercado flutuantes. O risco sistemático é um risco inerente aos negócios sobre o qual as empresas geralmente têm pouco controle, além da capacidade de antecipar e reagir a mudanças nas condições.
Risco não sistemático, no entanto, refere-se aos riscos relacionados aos negócios específicos nos quais uma empresa está envolvida. Uma empresa pode reduzir seu nível de risco não sistemático por meio de boas decisões de gerenciamento relacionadas a custos, despesas, investimentos e marketing. Alavancagem operacional e fluxo de caixa livre são métricas usadas pelos investidores para avaliar a eficiência operacional de uma empresa e o gerenciamento de recursos financeiros.
Principais Takeaways
- Risco financeiro refere-se à capacidade da empresa de gerenciar sua dívida e alavancagem financeira.Risco comercial refere-se à capacidade da empresa de gerar receita suficiente para cobrir suas despesas operacionais.Com risco financeiro, existe a preocupação de que uma empresa possa inadimplir seus pagamentos de dívida. Com o risco comercial, a preocupação é que a empresa não possa funcionar como uma empresa lucrativa.
