Se há um conselho que ouvimos com frequência, é sempre bom ler as letras pequenas. Por que deveria ser diferente para as demonstrações financeiras de uma empresa? Se a demonstração de resultados, o balanço patrimonial e a demonstração do fluxo de caixa compõem o núcleo das informações financeiras de uma empresa, as notas de rodapé são as letras miúdas que explicam esse núcleo.
No entanto, o que geralmente não é fornecido junto com esse conselho é um conjunto de instruções sobre exatamente como ler as notas de rodapé de uma empresa. Este artigo não apenas explica o que são notas de rodapé, mas o que elas significam e como usá-las para seu benefício financeiro.
O que são notas de rodapé?
Pegue qualquer relatório financeiro e sempre encontrará referências às notas de rodapé das demonstrações financeiras. As notas de rodapé descrevem em detalhes as práticas e políticas de relatório dos métodos contábeis da empresa e divulgam informações adicionais que não podem ser mostradas nas próprias declarações. Em outras palavras, as notas de rodapé expandem as demonstrações financeiras quantitativas, fornecendo informações qualitativas que permitem uma maior compreensão do verdadeiro desempenho financeiro de uma empresa durante um período especificado.
As informações das notas de rodapé geralmente podem ser divididas em duas áreas diferentes. O primeiro trata dos métodos contábeis escolhidos pela empresa para formular suas informações financeiras, como políticas de reconhecimento de receita. O segundo fornece uma explicação ampliada dos importantes resultados operacionais e financeiros da empresa.
Métodos de contabilidade
Essa área, que tende a estar no início das notas de rodapé, identifica e explica as principais políticas contábeis de uma empresa. Essas notas de rodapé são divididas em áreas contábeis específicas (receita, estoque, etc.), que detalham a política de uma empresa em relação a essa conta e como seu valor é determinado.
Por exemplo, uma das medidas financeiras mais importantes é a receita. Nas notas de rodapé, você encontrará frequentemente uma nota de reconhecimento de receita, que descreve como uma empresa determina quando obteve sua receita. Devido à natureza muitas vezes complexa das operações comerciais, o ponto em que uma venda pode ser registrada (incluída nas demonstrações contábeis) nem sempre é clara. Esta seção fornecerá ao investidor informações valiosas sobre quando uma empresa contabiliza receita. Por exemplo, a Ford Motor Co. reconhece uma venda no momento em que uma concessionária toma posse de um veículo Ford.
O que procurar
Há duas coisas a serem focadas ao analisar os métodos contábeis de uma empresa encontrados nas notas de rodapé. A primeira coisa é examinar o método contábil de uma empresa e como ele se compara ao método contábil geralmente aceito e aos padrões do setor. Se a empresa estiver usando uma política que difere de outras da indústria ou que pareça agressiva demais, pode ser um sinal de que a empresa pode estar tentando manipular suas demonstrações financeiras para encobrir um evento indesejável ou dar a percepção de melhor desempenho.
Como um exemplo do uso do reconhecimento de receita na empresa de carros X, vamos supor que, em vez de reservar receita por transferência de propriedade, a empresa X registre a receita quando um carro é produzido. Essa estratégia é muito agressiva, porque a empresa X não pode garantir que as concessionárias se apossem desse carro. Outro exemplo seria uma empresa de revista que registra todas as suas vendas no início da assinatura. Nesse caso, a empresa não realizou seu lado da venda (entrega do produto) e só deve contabilizar receita quando cada revista é enviada ao assinante.
O segundo item de importância a ser examinado é qualquer alteração feita em uma conta de um período para o próximo e o efeito que ela terá nas demonstrações financeiras da linha de base. No exemplo da empresa X, imagine que a empresa mudou do método de entrega para o método de produção. A receita de reserva antes da transferência das mercadorias aumentaria a agressividade da contabilidade da empresa X. As demonstrações financeiras da empresa se tornariam menos confiáveis, porque os investidores não teriam certeza de quanto da receita derivava das vendas reais e de quanto representava o produto que foi produzido, mas não entregue pela empresa X.
É importante, ao abordar essa área, obter primeiro um entendimento básico dos padrões dos princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) para calcular informações financeiras. Isso permitirá que você identifique quando uma empresa não está seguindo este padrão.
Divulgação e detalhes financeiros
As demonstrações financeiras de um relatório anual devem ser limpas e fáceis de seguir. Para manter essa limpeza, outros cálculos são deixados nas notas de rodapé. O segmento de divulgação fornece detalhes sobre dívida de longo prazo, como datas de vencimento e taxas de juros, que podem lhe dar uma idéia melhor de como os custos de empréstimos são estabelecidos. Também abrange detalhes sobre a propriedade das ações dos funcionários e as opções de ações emitidas, que também são importantes para os investidores.
Outros detalhes mencionados nas notas de rodapé incluem erros em demonstrações contábeis anteriores, casos jurídicos iminentes nos quais a empresa está envolvida e detalhes de quaisquer arrendamentos sintéticos. Esses tipos de divulgações são de extrema importância para investidores com interesse nas operações da empresa.
Outro foco importante quando se olha para o segmento de divulgação é o que é deixado de fora das demonstrações financeiras. Quando uma empresa atende aos padrões contábeis, as regras podem permitir que ela mantenha um grande passivo fora das demonstrações financeiras e, em vez disso, relate-o nas notas de rodapé. Se os investidores pularem as notas de rodapé, perderão esses passivos ou riscos que a empresa enfrenta.
Problemas com notas de rodapé
Embora as notas de rodapé sejam uma parte obrigatória de qualquer demonstração financeira, não há padrões de clareza ou concisão. É necessário que a administração divulgue informações "além do mínimo legal" para evitar o risco de ser processada. Onde esse mínimo está, no entanto, é baseado no julgamento subjetivo da gerência. Além disso, as notas de rodapé devem ser o mais transparentes possível, sem a divulgação prejudicial de segredos comerciais e outras informações pertinentes sobre coisas que dão à empresa sua vantagem competitiva.
Outro problema com as notas de rodapé é que, às vezes, as empresas tentam confundir os investidores preenchendo as notas com termos legais e termos técnicos de contabilidade. Suspeite se a descrição for difícil de decifrar - a empresa pode ter algo a esconder. Se você observar situações nas quais a empresa está escrevendo apenas um parágrafo em um evento ou questão importante ou usando uma linguagem complicada para contorná-la completamente, pode ser sensato simplesmente mudar para outra empresa.
A linha inferior
Investidores informados buscam informações que outros normalmente não procurariam. Por mais chato que seja, leia as letras pequenas. A longo prazo, você ficará feliz por ter feito isso.
