O rendimento da nota de 10 anos do Tesouro dos EUA subiu para 2.614% em 17 de abril e depois caiu para 2.549% em 18 de abril. O aumento no rendimento foi provavelmente causado pela redução de US $ 4 bilhões em títulos do Tesouro dos EUA no período encerrado em 17 de abril Muito provavelmente, o Federal Reserve permitiu que os US $ 4 bilhões rolassem para fora de seu balanço, não reinvestindo os recursos dos títulos do Tesouro que venceram em 15 de abril.
Na minha opinião, esse "aperto quantitativo" tem um impacto negativo no crescimento econômico, à medida que o dinheiro sai do sistema bancário. Funcionários do Fed dizem que não. O presidente Trump concorda com minha premissa e está respondendo nomeando Stephen Moore e Herman Cain para o Federal Reserve Board. O presidente quer duas mentes semelhantes para combater os problemas que vê nas escolhas políticas feitas pelo presidente do Fed, Jerome Powell. Você simplesmente não pode tirar bilhões e bilhões do sistema bancário sem prejudicar a economia.
O balanço agora está marcado em US $ 3, 932 trilhões, uma queda de US $ 568 bilhões em relação ao pico de US $ 4, 5 trilhões no final de setembro de 2007.
FOMC
Minha ligação com o Fed continua a mesma: o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) deixará a taxa de fundos federais de 2, 25% a 2, 50% até 2019 e potencialmente até o final de 2020 após a eleição presidencial. O Fed continuará drenando o balanço patrimonial até setembro de 2019, mas isso representará uma pausa, não um fim ao aperto quantitativo.
Analisando a estratégia de balanço do Federal Reserve: O Federal Reserve interromperá o desenrolamento no final de setembro de 2019. O Fed estabeleceu um cronograma de desenrolamento de US $ 50 bilhões em abril e depois de US $ 35 bilhões para cada um dos próximos cinco meses até setembro. Isso reduziria o balanço para US $ 3, 731 trilhões, o que não alcançaria a meta declarada pelo presidente Powell de um balanço de US $ 3, 5 trilhões. Outros US $ 231 bilhões provavelmente serão agendados após a eleição de 2020.
O gráfico diário para o rendimento da Nota do Tesouro dos EUA a 10 anos
Refinitiv XENITH
O gráfico diário para o rendimento na Nota do Tesouro dos EUA mostra que esse rendimento subiu para 2.614% na semana passada, depois de ser negociado em 2.340% em 28 de março. Meu nível de valor trimestral é de 2, 759%, com meus pivôs mensais e semestrais em 2, 576% e 2, 605%, respectivamente. Esses pivôs foram ímãs na semana passada. O nível de risco desta semana é de 2.458%.
O gráfico semanal para o rendimento da Nota do Tesouro dos EUA a 10 anos
Refinitiv XENITH
O gráfico semanal para o rendimento na Nota do Tesouro dos EUA a 10 anos mostra o declínio nos rendimentos que começaram com um alto rendimento de 3, 261%, estabelecido durante a semana 12 de outubro, com o pico do mercado de ações. Esse rendimento manteve sua média móvel simples de 200 semanas, ou "reversão à média", em 2, 356% durante a semana de 29 de março. O rendimento dos títulos fechou na semana passada, logo abaixo da média móvel modificada de cinco semanas, em 2, 569%. A leitura estocástica lenta semanal de 12 x 3 x 3 subiu para 32, 01 na semana passada, ante 25, 41 em 12 de abril.
Gráfico diário para o ETF SPDR S&P 500 (SPY)
Refinitiv XENITH
O ETF SPDR S&P 500 (SPY) fechou a semana de negociação encurtada na quinta-feira, 18 de abril, a US $ 290, 02, 24, 1% acima da baixa de 26 de dezembro de US $ 233, 76 e está apenas 1, 3% abaixo da máxima intradiária de US $ 293, 94 de setembro de setembro. 20. Meus níveis de valor mensal e semestral são de US $ 272, 17 e US $ 266, 14, respectivamente, com meus pivôs semanais e anuais em US $ 288, 99 e US $ 285, 86, respectivamente, e meu nível de risco trimestral em US $ 297, 56.
Gráfico semanal para o ETF SPDR S&P 500 (SPY)
Refinitiv XENITH
O gráfico semanal para o ETF SPDR S&P 500 é positivo, mas extremamente sobrecomprado, com o ETF acima da média móvel modificada de cinco semanas em US $ 283, 00 e acima da média móvel simples de 200 semanas, ou "reversão à média", em US $ 239, 98 após este média mantida em US $ 234, 71 durante a semana de 28 de dezembro. A leitura estocástica lenta semanal de 12 x 3 x 3 subiu para 94, 52 na semana passada, acima de 92, 77 em 12 de abril e acima de 90, 70 em 5 de abril, superando o limite de sobrecompra de 80, 00. O SPY permanece em uma condição "inflar bolha parabólica" com uma leitura acima de 90, 00.
Como usar meus níveis de valor e risco: Os níveis de risco e risco são baseados nos últimos nove fechamentos semanais, mensais, trimestrais, semestrais e anuais. O primeiro conjunto de níveis foi baseado nos fechamentos em 31 de dezembro. Os níveis semestrais e anuais originais permanecem em jogo. O nível semanal muda a cada semana; o nível mensal foi alterado no final de janeiro, fevereiro e março. O nível trimestral foi alterado no final de março.
Minha teoria é que nove anos de volatilidade entre fechamentos são suficientes para supor que todos os possíveis eventos de alta ou de baixa para as ações sejam levados em consideração. Para capturar a volatilidade do preço das ações, os investidores devem comprar ações com fraqueza a um nível de valor e reduzir as participações fortes. um nível arriscado. Um pivô é um nível de valor ou de risco que foi violado dentro de seu horizonte de tempo. Os pivôs agem como ímãs com alta probabilidade de serem testados novamente antes que o horizonte de tempo expire.
Como usar leituras estocásticas lentas semanalmente 12 x 3 x 3: Minha escolha de usar leituras estocásticas lentas semanais 12 x 3 x 3 foi baseada no backtesting de muitos métodos de leitura da dinâmica do preço das ações, com o objetivo de encontrar a combinação que resultou em menos sinais falsos. Fiz isso após a quebra do mercado de ações de 1987, por isso estou feliz com os resultados há mais de 30 anos.
A leitura estocástica abrange as últimas 12 semanas de altas, baixas e fechamentos para o estoque. Há um cálculo bruto das diferenças entre a maior alta e a menor baixa em comparação aos fechamentos. Esses níveis são modificados para uma leitura rápida e uma leitura lenta, e eu achei que a leitura lenta funcionou melhor.
A leitura estocástica varia entre 00, 00 e 100, 00, com leituras acima de 80, 00 consideradas com sobrecompra e leituras abaixo de 20, 00 consideradas com sobrevenda. Recentemente, observei que as ações tendem a atingir um pico e declinar de 10% a 20% e mais logo após uma leitura ultrapassar as 90, 00, então chamo isso de "bolha inflável parabólica", pois sempre aparece uma bolha. Também me refiro a uma leitura abaixo das 10h00 como "muito barata para ignorar".
