DEFINIÇÃO de mercado falso
Um mercado falso ocorre quando os preços são manipulados e impactados por informações erradas, impedindo a negociação eficiente dos preços. Esses tipos de mercados costumam ser prejudicados por oscilações voláteis, porque o verdadeiro valor do mercado é obscurecido pela desinformação.
Quebrando o mercado falso
Quando os investidores usam informações imprecisas para orientar suas decisões, eles tendem a ser irracionais e com excesso ou sub-reação às notícias. As decisões ilógicas tomadas por esses investidores distorcem o mercado, fazendo com que o verdadeiro valor de um título seja deturpado.
Um exemplo de mercado falso é o caso de um trader escocês James Alan Craig, cujos tweets falsos de que duas empresas estavam sob investigação causaram quedas acentuadas nos preços das ações das duas empresas e desencadearam uma parada comercial em uma delas em 2015. The Securities e a Comissão de Câmbio apresentou acusações de fraude de valores mobiliários contra ele. A queixa da SEC alegou que o primeiro conjunto de tweets falsos de Craig fez com que o preço das ações da Audience Inc. caísse 28% no dia anterior à Nasdaq interromper temporariamente as negociações. No dia seguinte, os tweets falsos de Craig sobre a Sarepta Therapeutics Inc. fizeram com que o preço das ações caísse 16%. Por seus tweets fraudulentos, Craig criou contas falsas no Twitter que pareciam as contas de duas empresas de pesquisa de valores bem conhecidas. Em cada ocasião, Craig comprou e vendeu ativamente ações das empresas-alvo, mas não conseguiu gerar um grande lucro com seus negócios.
Depois que a fraude foi descoberta, a SEC emitiu um alerta ao investidor intitulado Social Media and Investing - Stock Rumors, preparado pelo Office of Investor Education and Advocacy. O alerta alertou os investidores sobre os fraudadores que podem tentar manipular os preços das ações por meio das mídias sociais para disseminar informações falsas ou enganosas sobre as ações e também fornece dicas para reconhecer as bandeiras vermelhas da fraude em investimentos.
