O que é uma commodity negociada em bolsa (ETC)?
Uma commodity negociada em bolsa (ETC) pode oferecer aos comerciantes e investidores exposição a commodities como metais, energia e gado. Negociados em ações em bolsas de valores como ações, os preços variam de valor com base nas variações de preço das commodities subjacentes da ETC.
Uma mercadoria negociada em bolsa pode rastrear mercadorias individuais ou uma cesta de mercadorias e pode fornecer uma alternativa interessante à negociação de mercadorias no mercado futuro.
Noções básicas sobre commodities negociadas em bolsa
Os CTEs são úteis para investir em mercados únicos, como gado, metais preciosos ou industriais, gás natural e outras mercadorias que geralmente são difíceis de acessar para investidores individuais. Um exemplo de mercadoria negociada em bolsa, por outro lado, é aquela que rastreia vários metais (não apenas um) ou rastreia um grupo de mercadorias agrícolas, como trigo, soja e milho.
O desempenho de um ETC é baseado em uma das duas fontes. Pode ser baseado no preço à vista (preço para fornecimento imediato) ou no preço futuro (preço para o fornecimento na entrega em uma data futura). As ETCs geralmente tentam rastrear o desempenho diário da mercadoria subjacente, mas não necessariamente o desempenho a longo prazo.
Mercadorias negociadas em bolsa vs. Fundo negociado em bolsa
Os fundos de commodities negociados em bolsa permitem que os investidores se concentrem em uma única mercadoria, enquanto os fundos negociados em bolsa (ETF) tendem a investir mais amplamente em uma ampla variedade de valores mobiliários ou empresas. A maneira como os ETCs são estruturados varia de acordo com a empresa que emite o produto. Certas bolsas, como a Bolsa de Londres e a Bolsa de Valores da Austrália, oferecem produtos chamados ETCs que possuem uma estrutura específica.
Um ETC é uma nota ou instrumento de dívida que um banco subscreve em nome do emissor do ETC. Ao contrário de um ETF de commodities, o ETC não compra ou vende diretamente os contratos de commodities ou de futuros. Essa nota é garantida por mercadorias físicas, que são compradas usando o caixa de entradas na ETC. O uso de ativos como garantia reduz o risco se o subscritor da nota for inadimplente. Isso é semelhante a uma nota negociada em bolsa (ETN), exceto que o ETC é garantido por participações na mercadoria física, enquanto um ETN não é.
Principais Takeaways
- As commodities negociadas em bolsa oferecem oportunidades de investimento em mercados como gado, metais e energias que são difíceis de acessar. Um ETC pode investir em uma mercadoria ou em uma cesta de mercadorias. Os ETCs diferem dos ETFs porque representam um instrumento ou nota de dívida e as mercadorias no ETC servem como garantia para a dívida ou nota.O preço de um ETC sobe e desce junto com suas mercadorias subjacentes e, como outros investimentos ETCs cobram taxas de administração.
Recursos de commodities negociadas em bolsa
Assim como outros fundos de investimento, os EPT cobram uma taxa de administração, chamada de taxa de despesa. Compensa a empresa pela execução do ETC. Além disso, toda ETC possui um valor patrimonial líquido (NAV), que é considerado o valor justo de cada ação com base no valor das participações subjacentes à ETC. Como as ações da commodity negociada em bolsa são negociadas em bolsa, seu valor no mercado pode flutuar acima ou abaixo do valor NAV.
ETCs inversos são instrumentos mais complexos que sobem quando uma mercadoria desce, ou vice-versa. As CTEs alavancadas são estruturadas de forma que os movimentos das mercadorias sejam multiplicados por um fator específico, como dois ou três, resultando em duas ou três vezes a volatilidade da mercadoria subjacente. O uso da alavancagem aumenta o potencial de ganhos e perdas ao investir em EPTs.
