(Nota de Caleb Silver, editor-chefe: leitores do Hello Chart Advisor. Você deve ter notado que James Chen agora é o autor desta newsletter a partir de ontem. John Jagerson mudou-se para uma nova oportunidade, e você pode segui-lo aqui. Ele ainda contribuirá com a Investopedia, mas não através do Chart Advisor.James Chen é nosso Diretor de Educação para Investimentos e Negociação, um técnico de mercado fretado e autor de dois livros sobre negociação e análise técnica. temos sorte de tê-lo. Estamos empolgados com o fato de ele estar assumindo este boletim e esperamos que você continue contando com ele e aproveite. Deixe-nos saber o que você pensa. Obrigado, Caleb)
Movimentos do mercado
Quarta-feira marcou o primeiro dia do depoimento no congresso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, e ele não decepcionou. Powell praticamente confirmou o corte esperado da taxa do Fed no final de julho e também ajudou a aumentar as apostas de que o corte poderia ser mais substancial do que se pensava anteriormente.
Investidores em ações e ouro aplaudiram o depoimento de Powell, enquanto o dólar caiu, como seria de esperar. O Nasdaq Composite se saiu especialmente bem entre os principais índices de ações, à medida que grandes nomes da tecnologia surgiram.
Antes do primeiro dia de testemunho de Powell, os mercados estavam em um padrão de espera e geralmente pressionavam para alcançar novos recordes. Durante a aparição do Fed Chair em frente ao Comitê de Serviços Financeiros da Câmara, o S&P 500 ultrapassou provisoriamente o marco crucial de 3.000, atingindo uma nova alta intradiária de todos os tempos antes de recuar. O Nasdaq Composite e o Dow Jones Industrial Average também atingiram novos recordes intradiários durante seu testemunho.
Entre os comentários dowish de Powell, ele afirmou que o relatório de empregos acima do esperado na semana passada foi "quase o esperado" e não afetou a taxa de juros e as perspectivas econômicas do Fed. Ele acrescentou que "fabricação, comércio e investimento são fracos em todo o mundo". Powell afirmou ainda que "as incertezas em torno do crescimento global e do comércio continuam pesando nas perspectivas" e que "a inflação continua emudecida".
Tudo isso aponta de maneira inequívoca para uma coisa: taxas de juros mais baixas e talvez até mais baixas do que o esperado anteriormente. Logo após a conclusão do testemunho de Powell, a ferramenta FedWatch do CME Group mostrou a probabilidade de mercado de qualquer corte de taxa este mês em 100%. Embora isso tenha sido o mesmo do dia anterior, agora existe uma probabilidade total de 26% de um corte na taxa de 50 pontos-base em vez de um corte de 25 pontos-base. Um dia antes, havia apenas 3% de chance de um corte de 50 pontos-base.
Grupo CME
As atas da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) de junho também foram divulgadas na quarta-feira, revelando que alguns membros pensaram que "um corte de curto prazo no intervalo da meta para a taxa de fundos federais poderia ajudar a amortecer os efeitos de possíveis choques adversos futuros no mercado". economia." Embora o Fed não tenha tomado medidas decisivas em direção a um corte nas taxas em junho, ficou claro que os membros estavam discutindo taxas mais baixas nos meses subsequentes.
Nasdaq Composite rompe acima do padrão duplo superior
Como observado acima, todos os três principais índices de grande capitalização - Dow, S&P 500 e Nasdaq Composite - alcançaram novos máximos com a perspectiva crescente de taxas de juros mais baixas do Fed. Ambientes com taxas de juros mais baixas geralmente resultam em preços mais altos das ações, pois taxas em declínio ajudam a aumentar os gastos e a reduzir os custos de empréstimos para as empresas.
O Nasdaq Composite, com tecnologia pesada, teve o maior impulso do testemunho de Powell em uma base percentual entre os principais índices, à medida que as ações de tecnologia subiam. Como mostrado no gráfico, na semana passada, vi o índice formar o que poderia ter se transformado em um padrão de baixa dupla em torno da área de resistência de 8.170. Em vez disso, agora estamos vendo uma fuga de alta acima dessa dupla resistência máxima.
Embora ainda experimental, a fuga é uma grande jogada técnica. Essa medida pode ser confirmada já na quinta-feira, quando Powell testemunhar pelo segundo dia, desta vez em frente ao Comitê Bancário do Senado. Qualquer momento contínuo impulsionado pelo Fed nesta semana pode resultar em um aumento significativo no território recorde do Nasdaq Composite.
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O ouro supera as expectativas de redução de taxa
Os investidores em ações não foram os únicos a se beneficiar na quarta-feira do aumento da perspectiva de menores taxas de juros. Tendo subido acentuadamente desde o final de maio, o preço do ouro também sofreu um bom aumento na quarta-feira. Quando se espera que as taxas de juros caiam, o ouro não remunerado tem menos concorrência dos instrumentos remunerados. Como resultado, a demanda por ouro e seus preços tendem a aumentar. É isso o que estamos vendo atualmente com o metal precioso, à medida que o Fed se torna cada vez mais pombalento ultimamente.
Como mostra o gráfico, o preço dos futuros de ouro está em consolidação desde o final de junho, pois o caminho do Fed está em questão. No geral, porém, o ouro continua em forte tendência de alta, que se acelerou no final de maio, quando o Fed começou a dar cada vez mais sugestões de dovish.
Do ponto de vista técnico, o ouro parece estar formando um padrão de bandeira / flâmula, geralmente considerado uma formação de continuação de tendência. Se o Fed permanecer em uma trajetória de corte de taxas, os preços do ouro poderão ser aumentados ainda mais após uma potencial ruptura do padrão de alta.
