"Invista em fundos mútuos", diz o conselho padrão do avô. Risco reduzido, sem superexposição, etc. É a maneira responsável e conservadora de construir um óvulo substancial, embora não expressivo. E, a julgar pelo tamanho do mercado de fundos mútuos (US $ 24 trilhões em todo o mundo), muitas pessoas realmente acatam esse conselho.
Agora adicione o qualificador "… na África" e veja o que acontece. Imediatamente, ficamos muito menos conservadores, pelo menos aos olhos dos investidores convencionais. Fundos mútuos investidos na África? Por quê?
Por que não a África?
Mais apropriadamente, por que não? A África é a coleção definitiva de nações em desenvolvimento, cujo potencial sempre parece ultrapassar sua produção. Agora, com o colonialismo quase uma lembrança, a paisagem está mudando. Uma dessas décadas, pelo menos alguns países africanos começarão a construir uma riqueza duradoura globalmente impressionante que beneficia mais do que apenas a classe oligárquica. Essa década pode ser essa década. (Para saber mais, consulte: Interessado em investir na África? Veja como .)
Existem milhares de fundos mútuos e fundos negociados em bolsa, os maiores dos quais são quase uniformes em maquiagem e tamanho. Todo gerente de portfólio compra as ações necessárias da Microsoft Corp. (MSFT), da Exxon Mobil Corp. (XOM) etc., e depois dá um tapinha nas costas por jogar com segurança. Vá até os fundos menores, os fundos das butiques concentrados em um setor ou região em particular e você encontrará mais variações. Continue indo para os fundos centrados na África e… bem, esses fundos não são fáceis de encontrar.
O AFK ETF
Mais de um bilhão de pessoas, em uma massa terrestre três vezes maior do que os Estados Unidos, e há apenas uma ETF que abrange todo o continente (há também outras três ETFs, cada uma focada em Egito, África do Sul e Nigéria, que acontecem estar entre as cinco nações mais populosas do continente). O fundo em todo o continente é o ETF do Market Vectors Africa Index (AFK) da Van Eck. Não por coincidência, é investido principalmente em empresas com sede nesses três países. De fato, o ETF do Índice de África está tão concentrado no Egito, na África do Sul e na Nigéria que o próximo país subsaariano na lista de participações do ETF é o Quênia, com meros 2%.
Quanto ao desempenho do ETF do Africa Index, ele subiu ao longo de 2012, mas esse movimento é uma anomalia durante os seis anos de duração do fundo. Ele caiu 4% este ano e 3% ao longo do fundo.
Os fundos mútuos restantes, centrados exclusivamente na África como um todo, são poucos e distantes entre si. Eles incluem o minúsculo fundo africano da Commonwealth, que foi fundado em 2011, tem menos de US $ 2, 5 milhões (com um “m”) em ativos e considera o Market Vectors Africa Index Fund como seu maior componente. (Para leitura relacionada, consulte: The Rise of Africa .)
Fundos do Nilo
O que nos leva a um fundo africano intrigante. Não é apenas investido na África, mas criado por um africano. A Nile Funds, com sede em Nova Jersey, opera dois fundos: Pan Africa e Global Frontier, o primeiro é investido exclusivamente na África. O fundador, diretor de investimentos e gerente de portfólio da Nile Funds, Larry Seruma, nasceu em Uganda e estudou na Universidade de Chicago. Hoje, ele está entre os porta-vozes nativos mais proeminentes em investimentos e desenvolvimento estrangeiros no continente que o capital negligencia constantemente.
O Pan Africa Fund da Nile Funds, como o nome indica, investe exclusivamente em empresas africanas. Sua maior participação é a United African Co. da Nigéria, um conglomerado que inclui de restaurantes a tintas e mantimentos. Isso é seguido por posições na Consolidated Infrastructure, uma empresa de construção da África do Sul; Bilhetes do Tesouro da Nigéria; Títulos do governo ganês; Curro, um operador de escola particular da África do Sul; Mota-Engil, um conglomerado português (mas com uma subsidiária angolana que se acredita estar a semanas de distância de sua oferta pública inicial); Ellies, uma fabricante sul-africana de acessórios para eletrônicos de consumo; e Dangote, fabricante favorito de cimento Portland da Nigéria. (Para saber mais, consulte: Maneiras rentáveis e fáceis de investir na África .)
A vantagem de ser pequeno
Não há Apple Inc. (AAPL) ou Google Inc. (GOOG) na lista, que é o ponto de Seruma. Embora grande em comparação com o Commonwealth Africa Fund, o Pan Africa Fund da Nile Funds ainda é pequeno em termos absolutos, com ativos líquidos inferiores a US $ 44 milhões. Por outro lado, você pode receber US $ 1.000. E os resultados foram impressionantes. O valor do patrimônio líquido foi de US $ 10 na estréia do fundo em abril de 2010, caiu para o mínimo de nove no ano seguinte e, em novembro de 2014, fica em US $ 14 (abaixo do pico de US $ 15 em setembro).
As empresas incluídas nesses fundos podem não ser familiares para as pessoas no lado oeste do Atlântico, mas elas não precisam necessariamente ser. Um balanço saudável lê o mesmo em inglês e em igbo ou africâner (dê uma olhada nos componentes de suas próprias participações em fundos mútuos, não importa o tamanho do fundo. As chances são boas de que você não reconheça muitos nomes). E qual é o rating de crédito de Gana, afinal? A resposta é B, pelo menos de acordo com Fitch. Que fica em algum lugar entre os Estados Unidos e a Grécia, e oferece o potencial de maiores retornos para compensar um maior risco. (Para mais informações, consulte: Beckons da África Subsaariana.)
A linha inferior
Lenta mas intencionalmente, a maioria dos países africanos gravita de caixas despóticas para sociedades que funcionam com qualidades de vida confortáveis. Mais investimentos de pessoas nos países que já estão no topo devem apenas continuar a tendência. (Para saber mais, consulte: Por que você deve prestar atenção à África agora mesmo .)
