O que é um empréstimo confiado?
Um empréstimo confiado é um acordo de empréstimo organizado por um banco de agentes entre devedores e credores. Em um empréstimo confiado, o banco agente é considerado o agente fiduciário e a empresa que fornece os fundos é considerada o credor. O agente fiduciário é responsável pela cobrança do principal e de quaisquer juros, pelos quais cobra uma taxa de manuseio, mas não deve assumir nenhum dos riscos do empréstimo.
Como funciona um empréstimo confiado?
Os empréstimos confiados foram mais comumente emitidos na República Popular da China, o que restringe os empréstimos e empréstimos diretos entre empresas comerciais. Os empréstimos oferecem às empresas com dinheiro ocioso a chance de obter alguma receita com juros, permitindo que o banco do agente empreste esses fundos. As empresas têm o direito de decidir a quem o banco do agente pode emprestar os fundos. O Banco Popular da China, o banco central do país, começou a permitir empréstimos confiados em 2001.
A introdução de empréstimos confiados possibilitou às empresas que operam na China, incluindo aquelas pertencentes ao Estado, melhorar sua liquidez. No entanto, os empréstimos confiados não eram tão transparentes quanto os empréstimos feitos em outros países desenvolvidos. Por exemplo, empréstimos confiados não foram incluídos nos balanços patrimoniais dos bancos agentes, porque os bancos, pelo menos em teoria, não assumiram nenhum risco de crédito. No entanto, a exclusão desses empréstimos de seus balanços patrimoniais pode ocultar os riscos enfrentados pelos bancos agentes, se os mutuários não puderem pagar. Essa falta de transparência também tornou mais difícil julgar se a economia do país estava superaquecida ou super alavancada, bem como se a qualidade das empresas que obtinham crédito por meio desses acordos estava se mantendo estável ou em declínio.
Os empréstimos confiados, mais comuns na China, usam os bancos como intermediários entre o tomador e o credor.
China emite novas regras para empréstimos confiados
Como resultado de todas essas preocupações, o governo chinês reprimiu os empréstimos e os bancos que os tornaram possíveis no início de 2018. Em uma declaração oficial em seu site estatal, o governo chinês reconheceu que "o negócio de empréstimos confiados cresceu rápido e desempenhou um papel positivo no atendimento à economia real ". No entanto, acrescentou: "Os empréstimos confiados desempenharam um papel importante no sistema bancário paralelo da China, que ocorre fora do escopo regulatório e continua sendo uma fonte importante de risco para a estabilidade financeira após anos de rápido crescimento".
As novas regras, emitidas pela Comissão Bancária da China (CBRC), afirmam que os bancos comerciais não devem fornecer garantias ou se envolver na tomada de decisões para esses empréstimos. Além disso, os empréstimos confiados não podem ser utilizados para investimentos em títulos, derivativos, administração de ativos ou ações. Os bancos não têm permissão para colocar seu próprio dinheiro - ou quaisquer fundos que eles administrem - em empréstimos confiados. A CBRC citou "certos riscos potenciais de risco", incluindo o rápido crescimento do setor de empréstimos confiados e sua falta anterior de regulamentação governamental, como o motivo das regras mais rígidas.
