O que é crédito de emergência?
O termo crédito de emergência refere-se a empréstimos concedidos pelo Federal Reserve a outros bancos e instituições que não possuem fontes alternativas de crédito disponíveis. Eles são chamados coloquialmente de "empréstimos de resgate".
O crédito de emergência é usado como um meio de reduzir as conseqüências econômicas de graves choques financeiros, como a crise de crédito que ocorreu como parte da crise financeira de 2007-2008. Geralmente, o crédito de emergência é de natureza de longo prazo, com vencimentos de 30 dias ou mais.
Principais Takeaways
- O crédito de emergência é um tipo de empréstimo concedido por instituições governamentais para apoiar instituições financeiras em situações onde, de outra forma, não existe crédito privado suficiente. Ele foi projetado para restaurar a liquidez dos mercados financeiros, a fim de reduzir o risco de colapso sistêmico. pelo governo federal na resposta à crise financeira de 2007-2008.
Como funciona o crédito de emergência
A moderna base jurídica do crédito de emergência decorre da Lei de Aperfeiçoamento da Corporação Federal de Seguros de Depósitos (FDICIA), que foi aprovada em 1991. Esta lei alterou a Lei da Reserva Federal para ampliar o escopo de resgates permitidos para instituições seguradas pela Corporação Federal de Seguros de Depósitos (FDIC). Para conseguir isso, o FDICIA autorizou o FDIC a contrair empréstimos diretamente junto ao Tesouro dos EUA, a fim de fornecer socorros a bancos em dificuldades em momentos de grande estresse financeiro.
Em 2010, após a tumultuada crise financeira iniciada em 2007, a Lei de Reforma e Defesa do Consumidor de Dodd-Frank Wall Street fez novas alterações à Lei da Reserva Federal. Especificamente, as reformas de Dodd-Frank restringiram a autoridade do Federal Reserve de emitir resgates, principalmente em relação a instituições que, de outra forma, são insolventes.
Essas regras foram alteradas em 2015, incorporando a exigência de que novos programas de empréstimos emergenciais obtenham aprovação prévia do Secretário do Tesouro. Essas reformas de 2015 também instituíram diretrizes para as taxas de juros usadas nas transações de crédito de emergência, especificando que essas taxas devem ser fixadas em um prêmio às taxas de juros prevalecentes em condições normais de mercado.
A filosofia subjacente a esses regulamentos de taxas de juros é que a empresa receptora não deve ser tentada a confiar em linhas de crédito de emergência sob nenhuma condição típica do mercado. Em outras palavras, esses regulamentos procuram evitar uma situação em que o governo concorra efetivamente com acordos alternativos de empréstimos privados, ao invés de restringir o crédito de emergência para situações em que não existem alternativas realistas disponíveis no mercado de crédito privado.
Exemplo do mundo real de crédito de emergência
De acordo com um estudo de 2017 publicado pela Olin Business School da Universidade de Washington em St. Louis, o crédito de emergência é um meio eficaz de estabilizar os mercados financeiros. Os pesquisadores descobriram que, durante a crise financeira de 2007-2008, mais de 2.000 bancos aproveitaram o crédito de emergência oferecido pelo Federal Reserve. A disponibilidade desse crédito de emergência aumentou os empréstimos bancários sem aumentar o risco das opções de empréstimos dos bancos.
