O que é o formulário SEC MSD
Para atuar como um comerciante de valores mobiliários (MSD), uma instituição ou entidade bancária ou financeira deve apresentar o formulário SEC MSD. Um banco ou outra instituição financeira, ou uma divisão ou departamento específico da organização deve registrar o Formulário MSD junto à Securities and Exchange Commission (SEC) para atuar na capacidade de um revendedor de valores mobiliários municipal.
De acordo com a seção 15B (a) da Securities Exchange Act de 1934, apenas o Formulário MSD pode alterar um registro atual de um banco, ou um departamento ou divisão identificável separadamente de um banco, conforme definido pelo Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB). Além disso, o pedido ou emenda será considerado como tendo sido feito pelo banco em nome do requerente.
Principais Takeaways
- O formulário MSD é exigido pela SEC para se tornar um revendedor municipal de valores mobiliários (MSD). Este formulário também é usado para alterar ou corrigir detalhes de um revendedor existente. Pode ser preenchido por uma pessoa, empresa ou divisão de uma empresa.
Noções básicas do formulário MSD da SEC
A Seção 15B (a) da Lei da Bolsa de Valores de 1934 detalha as disposições para os revendedores municipais de valores mobiliários. Além disso, o Formulário MSD exige que uma empresa revele se algum funcionário que trabalha com sua divisão municipal de valores mobiliários tem envolvimento em processos disciplinares relacionados à venda de valores mobiliários. Para retirar oficialmente o registro do status de revendedor municipal de valores mobiliários, uma entidade deve usar o Formulário MSD-W da SEC.
Como o nome indica, os revendedores municipais de valores mobiliários trabalham com a negociação de valores municipais. Os títulos municipais são tipicamente títulos, emitidos por governos ou agências governamentais. Esses títulos são negociados no mercado de balcão (OTC) no mercado secundário, assim como outras ações do mercado de balcão. O negociante de títulos municipal fornece cotações para os títulos com os quais negocia, a outros corretores. Os investidores tendem a gostar de títulos municipais porque oferecem renda com isenção de impostos nos níveis federal, estadual ou local, ou podem ser uma combinação de cada um.
Exemplo de trabalho de um revendedor de títulos municipais
Um exemplo hipotético das ações típicas de um corretor de valores municipal inclui cotar outro corretor interessado em comprar os títulos GO do estado de Nova York de "6, 12% da empresa por 45 minutos com um recall de 5 minutos".
O revendedor municipal está disposto a vender os títulos ao revendedor comprador com um rendimento até o vencimento de 6, 12% e estará pronto para fazê-lo por 45 minutos. No entanto, se durante esses 45 minutos outra parte interessada desejar comprar os mesmos títulos, o segundo comprador interessado receberá uma cotação por assunto com base no fato de que o revendedor ainda é obrigado a vender os títulos ao primeiro comprador. O revendedor entrará em contato com o primeiro comprador e notificará 5 minutos para comprar os títulos ou perder o direito de fazê-lo pelo preço cotado. Se o primeiro revendedor não comprar os títulos dentro do prazo permitido pelo recall de 5 minutos, o revendedor poderá negociar os títulos com a segunda parte interessada em 6, 12%.
Exemplo do mundo real
As instruções para o preenchimento de um formulário MSD da SEC afirmam que ele pode ser endereçado usando um PDF preenchível ou datilografado em uma cópia impressa do documento. Uma assinatura original e manual de uma pessoa autorizada dentro da instituição financeira deve aparecer em qualquer versão do formulário usado. Além disso, a pessoa autorizada deve ter envolvimento no gerenciamento, direção e supervisão do departamento ou pessoa que faz o pedido.
Se um indivíduo estiver solicitando o status de MSD, o documento preenchido deverá conter uma assinatura em nome do supervisor ou oficial principal dessa pessoa. Quando um departamento ou uma divisão de um banco está se candidatando, o assinante deve ser um oficial principal nessa parte da organização.
