O que é cobertura dupla
Double Hedging é uma estratégia de negociação na qual um investidor faz hedge de uma posição no mercado à vista usando tanto uma posição futura quanto uma posição de opções.
QUEBRANDO Hedge Duplo
Double Hedging é uma estratégia de hedge que se baseia tanto em um contrato de futuros quanto em um contrato de opções para aumentar o tamanho do hedge em uma posição no mercado à vista. A estratégia de hedge duplo visa proteger os investidores de perdas devido a flutuações de preços. Usando uma estratégia de hedge duplo, os investidores são capazes de reduzir o risco assumindo opções de venda ou posições vendidas da mesma quantia. O hedge é dobrado em tamanho, enquanto o tamanho da exposição é o mesmo.
Conforme definido pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC), um hedge duplo implica que um trader mantém uma posição comprada em um mercado futuro que excede o limite da posição especulativa e compensa uma venda a preço fixo, embora o trader tenha uma ampla oferta do ativo para atender compromissos de vendas. De acordo com a CFTC, um limite de posição especulativa é a posição máxima em um determinado futuro de commodity ou opção que uma entidade individual pode deter, a menos que essa entidade seja elegível para uma isenção de hedge.
Por exemplo, um investidor com uma carteira de ações de US $ 1 milhão que deseja reduzir o risco no amplo mercado pode começar comprando opções de venda de valor semelhante no S&P 500. Iniciando posteriormente uma posição vendida adicional no S&P 500 usando futuros de índices contratos, o investidor duplica as coberturas, reduzindo o risco e aumentando a probabilidade de maior retorno geral.
Dupla cobertura e outras estratégias de investimento em cobertura
Os investidores tendem a pensar em hedge como apólice de seguro contra perdas. Por exemplo, um investidor que gostaria de investir e usufruir dos benefícios de uma tecnologia emergente de sucesso, mas que precisa limitar o risco de perda caso a tecnologia não cumpra sua promessa, pode procurar uma estratégia de hedge para restringir a potencial desvantagem.
As estratégias de hedge contam com o uso de mercados de derivativos para trabalhar, principalmente opções e futuros. Contratos futuros são compromissos para negociar um ativo a preço definido em um momento especificado no futuro.
Os contratos de opções, por outro lado, ocorrem quando o comprador e o vendedor concordam com o preço de exercício de um ativo antes ou após uma data de vencimento definida, mas não há obrigação de o comprador realmente comprar o ativo. Existem dois tipos de contratos de opções, compra e venda.
Os contratos de opção de venda fornecem ao proprietário de um ativo o direito, mas não a obrigação, de vender uma quantidade específica de um ativo a um preço definido em uma data definida. Por outro lado, uma opção de compra fornece ao comprador especulativo de um ativo o direito, mas não a obrigação, de comprar uma quantidade específica de um ativo a um preço definido em uma data definida.
