A Broadcom Inc. (AVGO) divulgou ganhos em 12 de setembro, com analistas de Wall Street esperando lucros de US $ 5, 15 por ação, ante US $ 5, 52 bilhões em receitas fiscais do terceiro trimestre. As ações venderam quase 6% após o lançamento no segundo trimestre de junho, depois que a empresa perdeu receitas e reduziu as orientações para o ano fiscal de 2019. O índice saltou rapidamente após o downdraft, mas foi negociado em uma faixa relativamente estreita nos últimos três meses.
Os ventos macro estão impulsionando a atual ação dos preços, com os semicondutores sendo pressionados em reação à crescente guerra comercial entre os Estados Unidos e a China. O desempenho da Broadcom também é alavancado para o componente Dow Apple Inc. (AAPL) por meio de seu relacionamento com fornecedores, adicionando vulnerabilidade às relações com o país asiático. A ameaça de uma desaceleração econômica também pesa sobre as ações, porque os estoques de chips são instrumentos cíclicos, com a demanda caindo durante recessões e aumentando durante expansões.
A retomada das negociações comerciais em outubro pode colocar um piso abaixo do preço das ações, pelo menos na primeira metade do quarto trimestre. No entanto, o ceticismo sobre um acordo real permanece excepcionalmente alto porque o presidente Trump tem muito a ganhar conversando, mas pouco a ganhar com um acordo, que exige compromissos que podem ser desagradáveis para sua base política conservadora antes das eleições de 2020.
As apostas crescerão mais para os estoques de chips antes que a próxima parcela de tarifas entre em vigor em dezembro. O setor ficará especialmente vulnerável se as negociações comerciais forem interrompidas mais uma vez, porque é provável que a China vise uma ampla faixa de empresas de tecnologia, potencialmente gerando uma repetição da feia liquidação de 2018 até o final do ano. Felizmente, ambas as superpotências finalmente aprenderão que chutar a lata não é a mesma coisa que uma ampla aproximação.
Gráfico de Longo Prazo AVGO (2009-2019)
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A fusão de fevereiro de 2016 entre a Avago Technologies e a Broadcom Corp. criou a empresa atual, que usa o gráfico de longo prazo da Avago. Esse fabricante tornou-se público em meados da adolescência em agosto de 2009 e estabeleceu-se em uma faixa de negociação entre US $ 14 e US $ 19. Ele quebrou a resistência do alcance em 2010, testou o novo suporte por seis meses e decolou em um avanço de tendência que ficou próximo de US $ 40 no verão de 2011.
Uma fuga de 2013 gerou ganhos impressionantes, subindo em um canal estreito que persistiu até a alta de 2015 em US $ 150. Ele superou esse nível no segundo semestre de 2016, gerando uma forte perna de rali que ficou abaixo de US $ 300 no quarto trimestre de 2017. As ações passaram por todo o ano de 2018, finalmente subindo em janeiro de 2019 e subindo para um patamar alta de US $ 323 em maio. A ação dos preços desde então se restringiu à resistência nesse nível e ao apoio na baixa de maio, perto de US $ 250.
O oscilador estocástico mensal passou para um ciclo de venda a partir de uma leitura técnica profundamente comprada em maio de 2019, prevendo pelo menos seis a nove meses de relativa fraqueza. O indicador acabou de ultrapassar o ponto médio do painel, mas esse nível geralmente aciona sinais falsos. As ações cruzam a alta de 2017 desde maio, realizando um teste complexo da fuga de março de 2019.
Gráfico de curto prazo do AVGO (2018-2019)
TradingView.com
O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) parou com o preço em 2017 e entrou em uma onda de distribuição persistente que registrou uma baixa de dois anos em julho de 2018. A pressão de compra em março de 2019 elevou a alta anterior do OBV ao mesmo tempo que o preço, mostrando forte correlação. Ele saltou do pico de 2017 em junho e agora está oscilando próximo da máxima histórica, sinalizando uma base de acionistas fortemente leal que deve, eventualmente, suportar preços muito mais altos.
A ação de preços desde maio de 2019 revela um triângulo simétrico que agora se envolveu em um salto de quarta onda. Espera-se que esses padrões atraiam cinco ondas antes de uma quebra ou colapso; portanto, juntos com o ciclo mensal de baixa, os participantes do mercado não devem esperar uma mudança de tendência por vários meses, no mínimo. Como resultado, não há muitas razões para os touros marginalizados entrarem na Broadcom antes do relatório de ganhos da próxima semana.
A linha inferior
A Broadcom está testando o rompimento de 2019 acima da alta de 2017, perto de US $ 285, mas os ventos contrários e técnicos mistos prevêem que nem touros nem ursos estão bem posicionados para assumir o controle da ação dos preços a longo prazo.
