Os fundos negociados em bolsa (ETFs) investem em títulos individuais, como ações, títulos e derivativos com objetivos específicos de investimento. Em muitos casos, os ETFs são gerenciados passivamente, onde seguem um determinado índice de ações ou títulos e só reequilibram suas carteiras quando ocorrem mudanças significativas no benchmark subjacente.
As ações dos ETFs são negociadas como ações nas principais bolsas de valores dos EUA, como a NASDAQ e a New York Stock Exchange. Os ETFs se tornaram muito populares entre os investidores devido a suas estratégias de investimento transparentes e simples combinadas com baixos índices de despesas.
Como os fundos negociados em bolsa geram ganhos de capital
Os ETFs podem gerar ganhos de capital que são transferidos para os acionistas, normalmente uma vez por ano, desencadeando um evento tributável. Embora muito raros, os ETFs têm ganhos de capital ocasionalmente devido a grandes transações únicas ou circunstâncias imprevistas. Como os ETFs são estruturados como empresas de investimento registradas, eles atuam como condutas de repasse e os acionistas são responsáveis pelo pagamento de impostos sobre ganhos de capital.
Manter ETFs em uma conta tributável geralmente gera ganhos de capital menores quando comparados a fundos mútuos, porque os ETFs não precisam necessariamente vender os títulos subjacentes para financiar entradas e saídas de investimentos. Por meio de participantes autorizados, os ETFs podem criar ou resgatar "unidades de criação", que são blocos de ativos que representam a exposição aos títulos de uma ETF em uma escala menor. Ao fazer isso, os ETFs normalmente não expõem seus acionistas a ganhos de capital.
Ocasionalmente, um ETF pode incorrer em um ganho de capital devido a algumas circunstâncias especiais, nas quais precisa reequilibrar drasticamente sua carteira devido a mudanças substanciais no benchmark subjacente. Além disso, ETFs de mercado alavancado, inverso e emergente normalmente não podem usar entrega em espécie de valores mobiliários para criar ou resgatar ações. Isso aciona ganhos de capital com mais frequência para esses tipos de ETFs quando comparados aos ETFs de índice.
