O que é uma Carta de Deficiência
Uma carta de deficiência é uma carta emitida pela Comissão de Valores Mobiliários (SEC), indicando uma deficiência ou omissão significativa em uma declaração ou prospecto registrado ou, no caso de um exame na SEC, deficiências no programa de conformidade regulatória de um consultor de investimentos. Uma carta de deficiência deve ser tratada prontamente e a SEC deve ser alertada sobre quaisquer ações tomadas para remediar a situação.
Carta de Deficiência
Ao emitir títulos, uma carta de deficiência geralmente interrompe o processo. A carta frequentemente interrompe o processo de registro, adiando a data da emissão. Isso impede que uma empresa receba fundos em uma data esperada. Além disso, uma ordem de parada pode ser emitida junto com a carta de deficiência. Isso impedirá qualquer venda de valores mobiliários na emissão até que a deficiência seja tratada.
Quando um consultor de investimentos recebe uma carta de deficiência em relação às deficiências de conformidade regulamentar, ele ou ela precisará endereçar a carta melhorando seu programa de conformidade regulamentar da maneira recomendada pela carta. Todos os consultores de investimentos regulamentados pela SEC devem ser submetidos a exames periódicos da SEC. Cartas de deficiência são emitidas após um exame da SEC cerca de 80% das vezes. Geralmente, eles visam destacar falhas na conformidade regulatória do consultor ou áreas de melhoria em sua empresa, em vez de chamar comportamentos antiéticos.
Deficiências Comuns
A maioria das deficiências é pequena, como no caso de não manter registros de publicidade adequados ou manter um plano inadequado de continuidade de negócios. Algumas deficiências comuns de conformidade incluem:
- Falha em executar políticas e procedimentos anuais regulares de conformidade, sua implementação e eficácia na empresa; Falha em alterar o ADV do formulário pelo menos uma vez por ano, ou mais frequentemente se exigido pelas instruções do ADV do formulário; Falha em registrar um formulário PF; eFalha em atender aos requisitos da Regra de Custódia.
Muitos consultores não percebem que estão falhando em atender aos requisitos de conformidade regulamentar porque não entendem como os regulamentos se aplicam a suas situações. Por exemplo, um consultor que tem acesso on-line à conta de um cliente pode não entender que possui a custódia dessa conta e deve atender aos requisitos da Regra de Custódia, incluindo a possibilidade de realizar exames surpresa da SEC. Os consultores geralmente cumprem os regulamentos em certa medida, mas ficam aquém da conformidade total. Como os regulamentos são muito complexos, a SEC normalmente permite que os consultores tenham um tempo razoável para resolver as deficiências.
