O que é o carregamento da dívida?
A cobrança de dívidas é uma prática empregada por empresários e empresas sem escrúpulos que antecipam a declaração de falência. O carregamento da dívida funciona assumindo uma carga de dívida gastando todas as reservas de caixa, maximizando as linhas de crédito e cartões de crédito e deixando de pagar as contas em antecipação à proteção contra falência. Essencialmente, a empresa ou o proprietário da empresa carrega o máximo de dívida possível em seu prato antes de tentar liquidá-la declarando falência.
O carregamento da dívida também pode ser usado pelas empresas como uma maneira de ganhar dinheiro com pagamentos de juros. Por exemplo, se uma empresa contrair empréstimos através de associadas estrangeiras no exterior, poderia ser considerada uma estratégia de cobrança de dívidas que lhes permite transferir seus lucros, onde as leis tributárias são diferentes, usando pagamentos de juros.
Principais Takeaways
- O carregamento de dívidas é uma prática antiética empregada por empreendedores e empresas nas quais eles carregam seus empreendimentos com dívidas antes de pedir a falência. para impedir que os carregadores de dívidas acumulem dívidas antes da falência.
Entendendo o carregamento da dívida
A cobrança de dívidas não é uma prática ética e, portanto, existem leis para impedir esse tipo de comportamento. Por exemplo, dívidas pessoais adquiridas dentro de 90 dias após a declaração de falência podem ser excluídas da proteção legal.
Em termos mais técnicos, o Código de Falências estipula muitas disposições que proíbem o devedor de cobrar dívidas antes do pedido de falência. Por exemplo, o Código de falências lista uma proibição de compra de bens ou serviços de luxo que totalizam mais de US $ 550, também dentro de 90 dias, antes da apresentação de um caso de falência. Além disso, quaisquer adiantamentos em dinheiro no cartão de crédito são considerados não descarregáveis se forem efetuados dentro de 70 dias antes do pedido de falência da pessoa ou organização.
Além de antiético, a cobrança de dívidas também pode ser considerada uma fraude civil ou mesmo um ato criminoso, se um juiz puder determinar que a dívida foi acumulada com a intenção de liquidar por falência.
Private Equity e Dívida
As empresas de private equity também foram acusadas de usar o endividamento para reduzir os lucros de suas aquisições. Nessa prática, as empresas de PE compram empresas com dificuldades, principalmente usando dívida. Essa estratégia oferece duas vantagens para as empresas de PE. Primeiro, multiplica ganhos. Uma empresa comprada usando uma transação com dinheiro vivo é menos lucrativa em comparação com uma empresa que é comprada com dívida porque esta exige menos dinheiro inicial. A segunda vantagem do uso de débito é que ele também pode resultar em deduções fiscais substanciais para a entidade adquirida. A dívida usada pela empresa de PE é transferida para o negócio, que está sob pressão para executar.
Em alguns casos, as empresas de PE cobram mais dívidas à entidade. Por exemplo, pode forçar a empresa a fazer uma aquisição ou investir em outras empresas pertencentes à mesma empresa. Durante a última recessão, um quarto das empresas altamente alavancadas, de propriedade de empresas de PE, deixou de pagar suas dívidas. A Energy Future Holdings, uma empresa do Texas, faliu em 2014 com uma dívida de US $ 35, 8 bilhões. Foi adquirido por um consórcio de PE em 2007 e foi o maior inadimplente depois de outra empresa apoiada por PE, o Chrysler Group, em 2009.
Exemplo de carregamento de dívida
Smith, dono de uma empresa na 5th Street, onde vende livros usados, não tem lucro há vários meses. Depois de executar os números, o Sr. Smith percebe que não pode pagar suas contas e manter seus negócios ou vida pessoal. O Sr. Smith realiza sua própria pesquisa e determina que ele deve declarar falência para liquidar suas dívidas.
No entanto, antes de declarar falência, Smith contrai várias linhas de crédito contra seus negócios e maximiza todas elas enquanto gasta o pouco dinheiro de emergência que sua empresa tinha em mãos. Ele gasta todo o seu dinheiro em uma onda de jogos de azar, convidando seus amigos e comprando comida e bebida caras. Para evitar violar os termos do Código de Falências, o Sr. Smith espera mais de 90 dias antes de declarar oficialmente a falência.
