O que é um fundo de dívida
Um fundo de dívida é um pool de investimentos, como um fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa, no qual as participações principais compreendem investimentos de renda fixa. Um fundo de dívida pode investir em títulos de curto ou longo prazo, produtos securitizados, instrumentos do mercado monetário ou dívida de taxa flutuante. Em média, os índices de taxas dos fundos de dívida são mais baixos do que os associados aos fundos de ações, porque os custos gerais de administração são mais baixos.
Geralmente chamados de fundos de crédito ou fundos de renda fixa, os fundos de dívida se enquadram na categoria de ativos de renda fixa. Esses veículos de baixo risco são habitualmente procurados por investidores que buscam preservar capital e / ou obter distribuições de renda de baixo risco.
Principais Takeaways
- Um fundo de dívida refere-se a um fundo mútuo, um fundo negociado em bolsa (ETF) ou qualquer outra oferta de investimento em pool cujos investimentos subjacentes contenham principalmente investimentos em renda fixa. As taxas dos fundos de dívida são mais baixas do que as associadas aos fundos de ações, porque seus custos de administração são inerentemente mais baixos. Os investidores interessados em opções de fundos de dívida podem escolher entre produtos passivos e ativos.
Risco do Fundo de Dívida
Os fundos de dívida podem investir em uma ampla faixa de títulos, com níveis de risco associados variados. Geralmente, considera-se que a dívida do governo dos EUA representa o menor risco. O perfil de risco da dívida corporativa emitida pelas empresas como parte de suas estruturas de capital é geralmente classificado pela classificação de crédito da empresa.
A dívida com grau de investimento é emitida por empresas com perspectivas estáveis e alta qualidade de crédito. A dívida de alto rendimento, emitida principalmente por empresas com menor qualidade de crédito e com perspectivas de crescimento emergentes em potencial, oferece retornos mais altos, além de um maior risco prospectivo. Outras categorias de dívida incluem dívida de mercado desenvolvida e dívida de mercado emergente.
Investimento em fundos de dívida
Os investidores podem escolher entre uma ampla variedade de opções de fundos de dívida de baixo risco, tanto em produtos passivos quanto ativos.
Passiva
Alguns dos maiores e mais ativamente negociados fundos de investimento em renda fixa passiva buscam replicar os principais índices de referência em renda fixa, incluindo o Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index e o ICE US Treasury Core Bond Index. ETFs passivos que replicam esses índices incluem:
O ETF iShares Core US Aggregate Bond (AGG) é um fundo de replicação de índice gerenciado passivamente que rastreia o Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index. O fundo possui uma relação de despesa líquida de 0, 05%. Seu retorno acumulado até 8 de julho de 2019 é de 5, 97%.
O ETF iShares US Treasury Bond (GOVT) é um fundo de replicação de índice gerenciado passivamente que rastreia o ICE US Treasury Core Bond Index. Possui um índice de despesas líquidas de 0, 15% e seu retorno acumulado até 8 de julho de 2019 é de 4, 60%.
Ativo
O mercado de fundos de dívida também inclui uma ampla gama de gerentes ativos, que buscam superar os índices de fundos de dívida, como o Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index e o ICE US Treasury Core Bond Index.
O ETF de alto rendimento tático da First Trust (HYLS) é um exemplo de um fundo de dívida gerenciado ativamente que investe para valorização da renda e do capital. No ano, o retorno do NAV em 31 de outubro de 2017 é de 5, 95%. Embora o fundo não esteja superando seu índice selecionado no acumulado do ano, é um dos fundos com melhor desempenho no universo de títulos de alto rendimento dos EUA.
No geral, os investidores em fundos de dívida devem entender as medidas de cálculo de retorno usadas como indicadores de desempenho. Como os fundos de dívida envolvem geração de renda, os fundos podem pagar dividendos mensais ou trimestrais. Os cálculos de retorno total representam pagamentos de renda, enquanto os cálculos gerais de retorno podem não.
Fundos globais da dívida
Os países emitem dívida de várias formas para apoiar suas políticas fiscais governamentais. Nos EUA, a dívida emitida pelo governo é geralmente considerada o investimento de renda fixa de menor risco no mercado.
Fundos da dívida dos EUA
O governo dos EUA emite uma ampla gama de títulos para investimento. Esses títulos podem ser investidos diretamente, ou os investidores podem optar por investir em fundos de dívida diversificados que incluem esses títulos. O iShares da BlackRock é um dos principais gerentes do mercado para ETFs de fundos de dívida do governo dos EUA indexados.
Os fundos de dívida corporativa dos EUA são normalmente segregados pela qualidade de crédito do emissor corporativo. As empresas norte-americanas têm algumas das mais altas classificações de crédito do mundo, colocando os fundos de dívida dos EUA em alta demanda.
Fundos globais da dívida
Muitos países oferecem investimentos em dívida para apoiar políticas fiscais do governo. Os riscos e retornos dos fundos de dívida do governo variam, dependendo do ambiente político e econômico de uma nação. Semelhante às ações, os fundos globais de títulos corporativos podem ser segregados por índices de mercados desenvolvidos e emergentes. As classificações de crédito são atribuídas aos títulos do governo e às empresas, usando uma análise de classificação de crédito padronizada globalmente.
