O que é um Contrato de Clawback Fiscal
Um contrato de recuperação fiscal é um acordo pelo qual os benefícios fiscais recebidos de um determinado empreendimento são reinvestidos nesse empreendimento para cobrir eventuais carências de caixa. Um reembolso fiscal é apenas um dos muitos tipos de acordos semelhantes que cobrem várias distribuições, como lucros, dividendos ou mesmo distribuições de ações.
Quebrando o contrato de clawback de imposto
Os clawbacks de impostos estão entre os tipos mais populares de acordos de clawback, fornecendo acesso instantâneo e fácil a financiamento adicional. Clawbacks também são usados para descrever o que, na verdade, equivale a um retorno de dinheiro distribuído anteriormente.
Por exemplo, quando os fundos do Programa de Alívio de Ativos com Problemas (TARP) foram usados em alguns casos para financiar bônus de executivos em 2008, levou os membros do Congresso a advogar por uma recuperação fiscal, na qual os executivos em questão seriam forçados a pagar parte do bônus em dinheiro na forma de impostos mais altos.
Em outras palavras, digamos que a empresa A concorda em receber US $ 100 milhões do governo para evitar a falência, o que custaria à economia milhares de empregos e prejudicaria o país em geral. A empresa A pega o dinheiro, mas depois usa os fundos para bônus e férias para os executivos. Como os fundos vêm com um acordo de restituição de impostos, caso o Congresso descubra sobre o uso de dinheiro dos contribuintes pela Companhia A, os políticos poderiam recuperar os fundos e impor uma taxa de imposto mais alta à Empresa A daqui para frente.
Os reembolsos de impostos são uma maneira de o governo recuperar fundos que foram abusados no setor privado, e há muitas situações em que os reembolsos de impostos podem ser necessários. Em princípio, no entanto, o Internal Revenue Service (IRS) tem o poder de recuperar impostos sem um contrato de recuperação fiscal.
Os acordos de clawback também podem existir em contratos entre duas partes privadas, nas quais uma parte contribui com capital para um projeto ou organização se o projeto ou organização criou benefícios fiscais para o investidor, mas agora está com pouco fluxo de caixa.
Contratos de Clawback Tributário versus Contratos de Clawback de Dividendos
Clawbacks de dividendos são semelhantes aos clawbacks de impostos, pois envolvem reinvestimento para cobrir a escassez de caixa. Um clawback de dividendos é um acordo pelo qual os financiadores de um projeto concordam em contribuir, como patrimônio líquido, quaisquer dividendos anteriores recebidos do projeto para cobrir eventuais carências de caixa. Quando não há déficit de caixa, os investidores que forneceram financiamento podem manter seus dividendos. Um acordo de recuperação de dividendos fornece incentivo para que um projeto permaneça dentro do orçamento, para que os investidores não precisem devolver dividendos recebidos antes de uma superação de custo.
