O petróleo poderá sofrer pressão nos próximos meses, com as tarifas chinesas minando as exportações americanas, enquanto uma desaceleração econômica e excesso de oferta mudam a equação oferta-demanda em favor de preços mais baixos. O declínio pode ser mais devastador para as empresas de produção e exploração dos EUA do que os contratos futuros do West Texas Intermediate (WTI) ou Brent, com muitos estoques nesses sub-setores já sendo negociados em baixa na década.
A China impôs agora uma tarifa sobre as importações de petróleo bruto dos EUA, que oscilarão de 5% a 10% em uma "faixa flutuante". O número pode aumentar ainda mais no quarto trimestre, porque o país asiático optou por não retaliar depois que o presidente Trump respondeu ao anúncio, aumentando suas tarifas já anunciadas contra a China. Depende muito das evasivas negociações comerciais de setembro, e as duas superpotências ainda não concordaram com uma data ou formato.
O nível de US $ 50 permanece uma importante zona psicológica para o contrato do WTI, com a ação dos preços cruzando o número mágico repetidamente desde 2015. Uma falha em manter esse nível há quatro anos gerou um clímax brutal de vendas, deixando o contrato para uma baixa de 13 anos no período. meados dos $ 20s. Uma queda semelhante na nova década pode ser devastadora, completando um padrão de colapso desde 2004.
Gráfico a Longo Prazo do Petróleo (1990-2019)
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O contrato do WTI disparou mais alto no início da primeira guerra do Iraque em 1990, atingindo US $ 41, 15 antes de virar a cauda e se estabelecer em uma faixa comercial estreita que quebrou o lado negativo durante o contágio asiático de 1997. Ele remontou o apoio quebrado em 1999 e subiu cinco pontos em relação à alta anterior em 2000. Uma baixa mais alta em 2001 preparou o cenário para uma segunda onda de compras após os ataques de 11 de setembro, estagnando em dois pontos da resistência de 1990 em 2003.
A ação de alta concluiu uma ruptura em 2004, gerando uma poderosa tendência de alta, sustentada por um crescimento renovado após o mercado em baixa de 2000 a 2002. A demanda foi especialmente forte na China e em outros países do BRIC, sustentando uma onda de recuperação parabólica que registrou uma alta histórica de US $ 147, 27 no verão de 2008. O contrato despencou com os mercados mundiais em outubro, minando o apoio à ruptura antes de terminar no final do ano.
Uma onda de recuperação para a nova década parou após a montagem do nível de retração de venda de 0, 618 Fibonacci e se transformou em um triângulo simétrico que se rompeu em 2014, confirmando uma alta mais baixa no padrão de preços de longo prazo. A quebra também provocou um declínio mundial das commodities que continuou no primeiro trimestre de 2016. O petróleo reduziu a baixa de 2008 durante a rota, registrando a menor baixa desde 2003.
A recuperação em julho de 2018 reverteu no nível de retração de 0, 382 do declínio original de 2008, potencialmente atingindo a segunda maior baixa desde 2011. Por sua vez, o próximo declínio no suporte na baixa de 1990 também completará um padrão maciço de triângulo descendente que tem o potencial para deixar cair o contrato entre os adolescentes. No entanto, não há muito o que fazer em 2019, exceto esperar e assistir, com a ação dos preços agora lutando contra a resistência à média móvel exponencial (EMA) de 50 e 200 dias estreitamente alinhada, perto de US $ 60.
O oscilador estocástico mensal atingiu a leitura técnica de sobrecompra mais extrema desde 1999 em janeiro de 2018 e passou para um ciclo de vendas, atingindo o nível de sobrevenda durante o desmaio do quarto trimestre. O ciclo de compras para 2019 falhou em maio, pressagiando o fracasso nas negociações comerciais bilaterais. Esse sinal de baixa tem aumentado no terceiro trimestre, enquanto o contrato é negociado alguns pontos acima de US $ 50, em uma combinação potente que favorece uma quebra no quarto trimestre.
A linha inferior
Estrelas de baixa estão se alinhando para a quebra de contratos futuros de petróleo WTI por meio de apoio psicológico a US $ 50.
