A Costco Wholesale Corporation (COST) perdeu as estimativas fiscais dos lucros do segundo trimestre ao reportar receitas de linha na noite de quarta-feira, desencadeando uma reação de vender as notícias que está sondando os baixos de três semanas. Os participantes do mercado falharam em responder a um aumento de vendas trimestral saudável de 10, 8% ano a ano, preocupado com a crescente concorrência no setor de supermercados da Amazon.com, Inc. (AMZN), Walmart Inc. (WMT) e The Kroger Co. (KR).
O crescimento das vendas em comparação com o trimestre anterior desacelerou para 8, 4%, aumentando a ansiedade dos acionistas que agora poderia gerar um teste na baixa de fevereiro perto de US $ 175. A pressão de vendas aumentou consideravelmente desde dezembro, com os fundos obtendo lucros discretamente perto das altas do mercado em alta, esperando que o crescimento de 2018 vacile no ambiente altamente competitivo. Mesmo assim, a crescente força do comércio eletrônico pode impedir uma correção mais acentuada, com a empresa registrando um aumento impressionante de 38% em relação ao ano anterior.
Gráfico de longo prazo do COST (1992-2018)
Uma tendência de alta de vários anos terminou em US $ 15, 32 em 1991, dando lugar a uma tendência de baixa persistente que finalmente chegou a US $ 6, 00 em 1995. A onda de recuperação subseqüente pegou fogo em 1997, gerando um avanço rápido que atingiu US $ 60, 50 em abril de 2000, apenas três meses após a empresa divulgar a segunda divisão em sua longa história pública. Ele caiu rapidamente em meados dos US $ 40, com esse nível oferecendo suporte em todo o mercado de baixa da Internet.
As ações voltaram a subir mais uma vez em 2003, criando um canal crescente que atingiu a máxima anterior em 2006. Uma base de um ano nesse nível completou a fase final de uma xícara e lidou com a ruptura que parou alguns meses depois, em meados de US $ 70 s. As ações da Costco entraram nos mercados mundiais no colapso econômico, despejando mais de 35 pontos em uma baixa de cinco anos em março de 2009, antes de uma recuperação que completou uma ida e volta à alta anterior dois anos depois.
Um rompimento em 2012 sinalizou o início de um período frutífero que quase dobrou o preço das ações no primeiro trimestre de 2015. A tendência de alta diminuiu para um canal ascendente raso, registrando uma longa série de novos máximos em dezembro de 2017, quando estagnou na resistência do canal pela quarta vez. O declínio de fevereiro confirmou uma reversão nesse nível, visando o suporte ao canal que já ultrapassou US $ 160. (Para saber mais, consulte: Análise do modelo de negócios: Costco vs. Sam's Club .)
Gráfico de curto prazo COST (2017-2018)
O canal cruzou a média móvel exponencial de 200 dias (EMA) repetidamente desde junho de 2015, estabelecendo uma meta de curto prazo de US $ 175, que também marca a baixa de fevereiro. As ações tentaram ultrapassar esse nível três vezes em 2017, estabelecendo resistência horizontal montada em novembro de 2017. O declínio de fevereiro saltou nesse nível de suporte, enquanto uma violação agora sinalizaria uma falha na fuga.
O volume em equilíbrio (OBV) atingiu a máxima de 2008 em 2015 e diminuiu acentuadamente em 2016. Ele criou um padrão surpreendentemente irregular desde aquela época, elevando-se para uma nova máxima no primeiro semestre de 2017 e caindo mais uma vez, enquanto pressionava a pressão. em 2018 não conseguiu igualar a subida do preço a uma alta histórica. Isso marca uma divergência de baixa, enquanto as quedas verticais de 2015 e 2017 alertam que as ações poderão ser vendidas agressivamente mais uma vez.
A baixa de quarta-feira, em US $ 184, 78, pode definir o ritmo para o fechamento de sexta-feira, porque também marca o suporte de três semanas e a EMA de 50 dias. Um colapso pode atrair vendedores agressivos de venda a descoberto, provocando um rápido declínio na baixa de fevereiro, que precisa ser mantida para impedir a contínua queda do suporte ao canal. Por outro lado, uma alta acima de US $ 196 marcaria uma vitória significativa para os touros, preparando o terreno para uma corrida saudável acima de US $ 200.
A linha inferior
A Costco está perdendo terreno depois de perder as estimativas de lucro, apesar dos resultados de vendas comparáveis. As ações estão presas em uma faixa de negociação estreita desde a reversão na resistência do canal a longo prazo, sugerindo que os ursos finalmente prevalecerão, levando o varejista aos US $ 160. (Para leitura adicional, confira: 8 empresas que a Amazon está matando .)
