Quais são os recursos de um prospecto de títulos corporativos?
Algumas das principais características de um prospecto de títulos corporativos são informações sobre pagamentos de juros, prazo de vencimento, qualidade do crédito do emissor e provisões para chamadas. O prospecto é um ótimo lugar para saber se vale a pena comprar um título corporativo. Compreender todos os recursos e riscos de um vínculo corporativo é uma parte valiosa da tomada de decisão informada.
PRINCIPAIS RESULTADOS
- Algumas das principais características de um prospecto de títulos corporativos são informações sobre pagamentos de juros, prazo de vencimento, qualidade do crédito do emissor e provisões para chamadas. O trabalho do prospecto é fornecer todas as informações essenciais que os investidores precisam sobre o emissor e o título. prospectos são o prospecto preliminar e o prospecto final.
Como funciona um prospecto de títulos corporativos
Embora possa ser difícil de entender, os investidores devem estudar o prospecto de um título corporativo o mais cuidadosamente possível. É a coisa mais próxima de um guia sobre como o vínculo em questão funciona. O trabalho do prospecto é fornecer todas as informações essenciais que os investidores precisam sobre o emissor e o título. Isso inclui informações sobre o que eles pretendem usar o dinheiro. Nos EUA, um prospecto deve ser arquivado na Securities and Exchange Commission (SEC).
Os pequenos investidores geralmente devem aderir a títulos corporativos individuais com classificações de crédito em grau de investimento para evitar inadimplências e problemas de liquidez.
Características específicas de um prospecto de títulos corporativos
Momento e condições dos pagamentos de juros
O prospecto contém informações sobre o cupom ou taxa de juros predeterminada de um título corporativo. Como o rendimento é determinado pelo valor de face do título corporativo e sua taxa de juros, essas são informações essenciais. Também deve haver detalhes dos cronogramas de pagamento, uma característica comum dos títulos corporativos.
Data de maturidade
A data de vencimento determina a vida útil dos títulos corporativos. Indica exatamente quanto tempo o título deve ser mantido até que o principal seja reembolsado. Na data de vencimento, o principal e o pagamento final dos juros são devidos. Normalmente, existem três intervalos de datas de vencimento: curto, intermediário e longo prazo, sendo o mais curto em um ano. Esta é uma informação essencial para os investidores. Por exemplo, um título com uma data de vencimento daqui a quatro anos pagará o principal na metade do tempo de um que tem um prazo de oito anos para o vencimento.
Além disso, os títulos corporativos com menor tempo de vencimento têm menos tempo para as condições comerciais mudarem e aumentarem os riscos. Um menor tempo de vencimento geralmente significa menos volatilidade dos preços de um título corporativo. Isso pode ser explicado pela estrutura a termo das taxas de juros.
Classificação de crédito
A classificação de crédito de um título corporativo influencia a taxa de juros paga e fornece um excelente guia para o risco de um vínculo se tornar inadimplente. A qualidade de crédito do emissor é uma das características mais significativas a serem procuradas no prospecto. Uma classificação de crédito mais alta significa que um vínculo corporativo tem menos probabilidade de inadimplência, mas geralmente também paga menos juros. Os pequenos investidores geralmente devem aderir a títulos corporativos individuais com classificações de crédito em grau de investimento para evitar inadimplências e problemas de liquidez.
Disposições e proteções de chamadas
Um emissor pode oferecer um título corporativo com uma provisão especial que lhes permita fazer uma chamada antecipada. Se um título for chamado, o emissor reembolsa o principal do título imediatamente e para de efetuar pagamentos de juros. Tais disposições fornecem aos emissores uma maneira de evitar pagamentos de juros altos depois que as condições dos negócios ou do mercado melhoram. Por exemplo, uma empresa pode emitir títulos de dez anos com altas taxas de juros para evitar a falência durante uma recessão. Quando as condições melhorarem, a empresa poderá pagar os títulos antigos e emitir novos, para refinanciar a taxas mais baixas.
Por outro lado, também existem proteções de chamada antecipada que podem ser incluídas. A garantia das proteções contra chamadas será feita por um certo período de tempo antes de chamar o título corporativo. Um prospecto de títulos corporativos que contém essas disposições também geralmente fornece detalhes sobre os riscos de ocorrência de uma chamada antecipada.
Outras características
Outras características valiosas de um prospecto de títulos corporativos incluem as perspectivas gerais da empresa, planos para obter fundos de pagamento e projeções de preços. O desempenho do emissor, a liquidez da emissão e se é ou não um título segurado também podem ser importantes. Todos esses recursos e riscos ajudam o investidor a entender quanto o título valerá em várias circunstâncias.
Tipos de prospetos
Ao analisar os títulos especificamente, como nas ações, existem dois tipos de prospetos. Os tipos de prospetos de títulos corporativos são o prospecto preliminar e o prospecto final.
Prospecto Preliminar
Como o nome sugere, esse prospecto é o primeiro ou inicial usado por um emissor. Geralmente, contém a maioria dos detalhes de uma oferta de títulos pela corporação.
Prospecto Final
Uma vez finalizado o acordo sobre uma oferta de títulos, os títulos corporativos podem ser vendidos no mercado. É emitido um prospecto final que substitui o prospecto preliminar. O prospecto final é normalmente o mais importante para os investidores.
A linha inferior
Embora um prospecto de títulos corporativos possa ser bastante denso e difícil de ler, a maioria dos recursos discutidos acima estão geralmente nas primeiras páginas. Além disso, é melhor prestar atenção às seções relevantes de um prospecto em vez de ler o documento inteiro. Lembre-se, suas habilidades irão melhorar com a prática.
