O que é um título lastreado em commodities
Um título lastreado em mercadoria é um investimento cujo valor está diretamente relacionado ao preço de uma mercadoria especificada. Os títulos são um investimento de renda fixa em que um investidor empresta dinheiro a uma corporação ou ao governo em troca de pagamentos de juros ou cupons. A maioria dos títulos tem um valor fixo, determinado no momento da compra, que é uma combinação do valor nominal do título e sua taxa de juros.
Diferentemente da maioria dos títulos, um título lastreado em mercadorias sofrerá flutuações de valor devido à sua base no preço da mercadoria especificada. O emissor do título determinará como o valor do título será alterado com o preço da mercadoria. Como exemplo, o título pode desvalorizar como uma porcentagem da mercadoria ou na mesma taxa.
Além disso, alguns títulos lastreados em commodities ganham e perdem valor de face com o preço da mercadoria e, para outros, as mudanças têm como base as mudanças na taxa de juros.
REPARTIÇÃO DE Títulos Apoiados por Mercadorias
Os títulos lastreados em commodities tendem a ser de longo prazo, vencendo ao longo de pelo menos cinco anos. Dessa forma, esses títulos lastreados são frequentemente usados para proteger a inflação. Esses títulos são bons hedges para a inflação, porque é esperado que a maioria das mercadorias ganhe valor ao longo do tempo. Como passivo de longo prazo, esses títulos servem como importantes fontes de financiamento para as empresas que os emitem. Inflação é o ritmo no qual os preços de bens e serviços aumentam e o poder de compra da moeda cai.
Os títulos lastreados em commodities geralmente pagam uma taxa de cupom menor do que os títulos regulares, uma vez que o investidor deve ganhar mais quando a mercadoria ganha valor. Eles também costumam ter uma opção de chamada. Com uma opção de compra, o emissor pode chamar de volta o título para resgate em um horário especificado antes de atingir o vencimento. Essas qualidades dos títulos lastreados em mercadorias ajudam a proteger o emissor de pagamentos excessivamente grandes aos investidores se o preço da mercadoria subir significativamente.
As empresas que produzem a mercadoria associada geralmente serão o emissor desses títulos. Algumas das commodities às quais eles podem vincular incluem petróleo, ouro e carvão. De fato, outro nome para esses títulos é títulos de ouro.
Além disso, os investidores tendem a comprar títulos lastreados em commodities como uma forma de especulação quando acreditam que o preço dessa mercadoria subirá.
Natureza volátil dos títulos lastreados em commodities
As commodities podem ser bastante voláteis, o que significa que seus preços podem variar bastante. Assim, um título lastreado em commodities carrega um grau de risco para o investidor. Os títulos regulares geralmente atraem investidores que desejam um rendimento predeterminado com pouco ou nenhum risco. Os títulos lastreados em commodities não oferecem isso. Em vez disso, são atraentes para investidores interessados em especular e para aqueles que estão dispostos a correr um certo risco.
Se a mercadoria perder valor, o detentor do título poderá ver a taxa de cupom do seu título ou o valor nominal cair. Se isso acontecer, diminuirá o rendimento geral. Rendimento é o retorno de renda de um investimento, como os juros ou dividendos recebidos da posse de um determinado título.
Existe a possibilidade, no entanto, de que um título lastreado em commodities gere um rendimento mais alto para o investidor do que um título tradicional. Com base em uma mercadoria, tudo depende do mercado.
