Qual é o coeficiente de variação (CV)?
O coeficiente de variação (CV) é uma medida estatística da dispersão dos pontos de dados em uma série de dados em torno da média. O coeficiente de variação representa a razão entre o desvio padrão e a média e é uma estatística útil para comparar o grau de variação de uma série de dados para outra, mesmo que as médias sejam drasticamente diferentes uma da outra.
Compreendendo o coeficiente de variação
O coeficiente de variação mostra a extensão da variabilidade dos dados em uma amostra em relação à média da população. Em finanças, o coeficiente de variação permite que os investidores determinem quanta volatilidade ou risco é assumido em comparação com a quantidade de retorno esperado dos investimentos. Idealmente, a fórmula do coeficiente de variação deve resultar em uma proporção mais baixa do desvio padrão em relação ao retorno médio, significando o melhor compromisso entre risco e retorno. Observe que se o retorno esperado no denominador for negativo ou zero, o coeficiente de variação pode ser enganoso.
O coeficiente de variação é útil ao usar a relação risco / recompensa para selecionar investimentos. Por exemplo, um investidor avesso ao risco pode querer considerar ativos com um grau historicamente baixo de volatilidade e alto grau de retorno, em relação ao mercado geral ou à sua indústria. Por outro lado, os investidores em busca de risco podem procurar investir em ativos com um grau historicamente alto de volatilidade.
Embora na maioria das vezes seja usado para analisar a dispersão em torno dos CVs médios, quartis, quintis ou decis, também pode ser usado para entender a variação em torno do mediano ou percentil 10, por exemplo.
A fórmula ou cálculo do coeficiente de variação pode ser usado para determinar a variação entre o preço médio histórico e o desempenho atual do preço de uma ação, mercadoria ou título.
Principais Takeaways
- O coeficiente de variação (CV) é uma medida estatística da dispersão dos pontos de dados em uma série de dados em torno da média.Em finanças, o coeficiente de variação permite que os investidores determinem quanta volatilidade ou risco é assumido em comparação com o valor retorno esperado dos investimentos. Quanto menor a relação entre o desvio padrão e o retorno médio, melhor a relação risco-retorno.
Fórmula do coeficiente de variação
Abaixo está a fórmula de como calcular o coeficiente de variação:
O que outras pessoas estão dizendo CV = μσ onde: σ = desvio padrãoμ = média
Observe que, se o retorno esperado no denominador da fórmula do coeficiente de variação for negativo ou zero, o resultado poderá ser enganoso.
Coeficiente de variação no Excel
A fórmula do coeficiente de variação pode ser executada no Excel usando primeiro a função de desvio padrão para um conjunto de dados. Em seguida, calcule a média usando a função Excel fornecida. Como o coeficiente de variação é o desvio padrão dividido pela média, divida a célula que contém o desvio padrão pela célula que contém a média.
Coeficiente de Variação (CV)
Exemplo de coeficiente de variação para selecionar investimentos
Por exemplo, considere um investidor avesso ao risco que deseja investir em um fundo negociado em bolsa (ETF), que é uma cesta de títulos que acompanha um amplo índice de mercado. O investidor seleciona o ETF SPDR S&P 500, o Invesco QQQ ETF e o iShares Russell 2000 ETF. Em seguida, ele analisa os retornos e a volatilidade das ETFs nos últimos 15 anos e assume que as ETFs podem ter retornos semelhantes às suas médias de longo prazo.
Para fins ilustrativos, as seguintes informações históricas de 15 anos são usadas para a decisão do investidor:
- O ETDR SPDR S&P 500 tem um retorno médio anual de 5, 47% e um desvio padrão de 14, 68%. O coeficiente de variação do ETF SPDR S&P 500 é de 2, 68. O ETF da Invesco QQQ tem um retorno médio anual de 6, 88% e um desvio padrão de 21, 31%. O coeficiente de variação do QQQ é 3, 09.iShares Russell 2000 ETF tem um retorno médio anual de 7, 16% e um desvio padrão de 19, 46%. O coeficiente de variação da GIR é de 2, 72.
Com base nos números aproximados, o investidor pode investir no ETF SPDR S&P 500 ou no iShares Russell 2000, uma vez que as taxas de risco / recompensa são comparativamente iguais e indicam uma melhor relação risco-retorno do que o ETF Invesco QQQ.
