O que é um Fundo Clone
Um fundo clone é um fundo mútuo estrategicamente projetado para emular o desempenho de um fundo mútuo de sucesso.
BREAKING DOWN Clone Fund
Os fundos clones são desenvolvidos para modelar o desempenho de fundos mútuos maiores e mais bem-sucedidos.
Os fundos mútuos são criados ao reunir fundos de investidores e investir esse dinheiro em uma carteira de ativos. O gerente do fundo é responsável pela operação do fundo, escolhendo quais ativos comprar ou vender ao longo do tempo, a fim de maximizar os benefícios para seus investidores. Cada fundo mútuo é dirigido por uma filosofia e estratégia. Alguns aspectos dessas filosofias e estratégias são publicamente conhecidos. Por exemplo, um fundo mútuo específico pode ter como objetivo apenas se concentrar em um setor específico da indústria. Outro pode comprometer-se a investir apenas em empresas ambientalmente responsáveis.
Algumas estratégias são deixadas para as habilidades e a experiência do administrador de fundos mútuos, e essas estratégias podem ser um desafio a ser replicado.
Há muitas razões pelas quais um fundo ou administrador de fundos pode querer replicar a estratégia de investimento de outro fundo. Por exemplo, uma empresa de fundo mútuo pode optar por estabelecer fundos clonados quando o fundo original crescer muito para ser gerenciado com eficiência. O fundo mútuo também pode querer emular uma estrutura de preços diferente dentro do fundo do clone.
O objetivo principal de um fundo de clones é igualar o desempenho do fundo original, embora o desempenho real possa diferir devido a vários fatores. Mesmo dentro da mesma empresa de fundos mútuos, os gerentes de carteira dos fundos podem diferir. Inúmeras diferenças no estilo de investimento, estratégia e execução comercial podem resultar em diferenças distintas no desempenho dos fundos de clones e dos fundos que eles imitam.
Como o preço de entrada em fundos de hedge é muito alto para muitos investidores, os fundos de hedge se tornam candidatos atraentes à clonagem. Outros fundos de clones serão modelados nas filosofias e estratégias de investimento de investidores de grande sucesso, como Warren Buffett. Ainda existem outros fundos clonados para emular fundos fechados, fundos que são temporários ou permanentemente fechados para novos investidores.
Fundos canadenses para clones
No Canadá, os fundos de clones assumiram um aspecto ligeiramente diferente. Até 2005, quando a legislação alterou as regras de investimento canadenses, o termo se refere especificamente aos fundos que usavam derivativos para contornar a restrição de conteúdo estrangeiro que governava as contas de investimentos em aposentadoria.
Os fundos de clones já foram populares no Canadá porque a quantidade de conteúdo estrangeiro nos planos registrados de poupança para aposentadoria era limitada a 30% do conteúdo estrangeiro. As mudanças legislativas em 2005 eliminaram essa restrição, abrindo aos investidores canadenses um acesso mais aberto aos ativos internacionais do portfólio.
Antes de 2005, se um investidor canadense já tivesse atingido o limite de 30% de investimento desejado no S&P 500, poderia contornar a restrição investindo em um fundo de clone S&P 500 oferecido por uma empresa canadense de fundos mútuos, que pretendia replicar o desempenho do S&P 500. Como os ativos consistiam em derivativos canadenses, os ativos foram classificados como propriedade canadense.
