Um ganho de 16, 04% em 2019 para as ações da Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG) conta a história de uma ação ganhando juntamente com uma alta quantidade de atividades comerciais incomuns. Nesse caso, é uma atividade otimista porque as ações estão subindo mais em volumes crescentes, indicando que um comprador está envolvido.
Com o tempo, aprendemos como as ações com histórico ou fundamentos sólidos tendem a subir de preço. Gestores de dinheiro inteligentes estão sempre procurando apostar nas próximas ações outlier… as melhores da classe. Os principais critérios que procuramos ao apostar de cabeça para baixo em uma ação que devolve ações após um período de pressão são uma história de fortes fundamentos, condições de sobrevenda e uma desaceleração da grande venda das ações.
Entrarei no quadro fundamental mais adiante, mas o verdadeiro relato sobre a trajetória de curto prazo das ações está em sua atividade de negociação. Simplificando, é tudo sobre oferta e demanda. Quando a demanda é maior que a oferta, o estoque aumenta. Quando a demanda é menor que a oferta, os estoques caem. Durante a maior parte de 2018, a Chipotle foi uma ação explodindo mais alta diariamente. A partir de setembro passado, as ações foram apanhadas pela onda massiva de vendas que esmagou o mercado. Em nossa opinião, retrocessos = oportunidade, especialmente um retrocesso que consideramos de natureza mecânica.
Para Mapsignals, quando procuramos uma entrada em um estoque líder, queremos ver um aumento de compras em potencial. Apenas para mostrar graficamente a aparência do nosso sinal incomum de atividade comercial, observe todos os sinais institucionais (UI) incomuns das ações da Chipotle ao longo do ano passado. Até agosto de 2018, você pode ver muitos sinais de compra, que coincidem com um aumento nas ações. Então, a partir de outubro, foi um trem de venda só de ida, ao lado de uma queda nas ações, que foi revertida em janeiro. Isso é notável porque os estoques movem-se com base na oferta e na demanda. Claramente, a demanda está superando a oferta ultimamente:
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Até o momento, em janeiro, as ações da Chipotle registraram três dias de volume extraordinariamente alto, indicativos de compra das ações (veja o gráfico acima). No entanto, o que chama a atenção agora é que a Chipotle está ganhando discretamente, mas de uma maneira incomum, o que sugere que a demanda por ações está aumentando. Se você vai fazer uma aposta na direção das ações, é prudente prestar atenção em como as ações estão sendo negociadas. Assim como você não quer combater a tendência, também não quer combater ações que mostrem preços crescentes, além de um aumento no volume negociado. Alguém poderia estar acumulando uma posição.
O objetivo da Mapsignals é identificar as principais ações de amanhã hoje. Basicamente, estamos procurando empresas fora de controle com fundamentos saudáveis, acompanhadas de atividades comerciais institucionais fora do comum. Ao estudar esses pontos de dados, podemos fazer um palpite sobre quais instituições de ações estão traficando e casar essas informações com empresas fundamentalmente sólidas. Queremos as probabilidades do nosso lado, ao procurar as ações da mais alta qualidade.
Quando decidimos sobre um candidato forte, consideramos líderes anteriores que têm um histórico de desempenho técnico superior. Quando eles mostram liderança, vemos isso como oportunidades. Abaixo estão algumas áreas nas quais as ações da Chipotle estão chamando nossa atenção:
- Superação de um ano em relação ao mercado: + 61, 36% vs. SPDR S&P 500 ETF (SPY) Superação de um ano em relação ao setor: + 55, 31% vs.
Agora, vamos um passo além e pontuamos as melhores ações que mostram atividades comerciais incomuns. Abaixo, você pode ver os tempos históricos desde 2018, quando as ações da Chipotle fizeram sinais de compra para a Mapsignals. Esses são os sinais mais bem classificados em nosso universo de ações. Claramente, estivemos em todo o período maciço de aceleração no ano passado. Atreveríamos-nos a chamar essas ações de outlier:
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Além de uma imagem técnica forte, deve-se também olhar sob o capô para ver se a imagem fundamental apóia um investimento de longo prazo. Como você pode ver, o último relatório de ganhos da Chipotle mostrou um crescimento sólido:
- Taxa de crescimento da receita no terceiro trimestre de 2018: + 8, 6% Taxa de crescimento da receita líquida ajustada no terceiro trimestre de 2018: + 60, 3%
O estoque da Chipotle está chegando ao ponto mais alto e tem uma história de grandes fundamentos. Acreditamos que o nível atual das ações está em posição de maior valorização. A narrativa para Chipotle e lanches casuais rápidos é parte de um modelo de negócios em crescimento. Estou sempre à procura de grandes empresas que mostrem atividades comerciais normais nas ações. As melhores empresas tendem a ter tendência mais alta a longo prazo. Tudo isso aponta para uma oportunidade de longo prazo para o estoque.
A linha inferior
As ações da Chipotle representam uma potencial oportunidade de compra para o investidor de longo prazo. Dado o aumento de preço, o desempenho histórico fundamental superior e os recentes sinais de acumulação incomum, essas ações podem valer uma vaga em um portfólio orientado para o crescimento.
