Com mais de 70% das empresas do setor de serviços de negócios excedendo as estimativas de lucro de Wall Street no trimestre de junho, não é de surpreender que o segmento tenha retornado quase 30% no acumulado do ano, ficando ao lado das áreas com melhor desempenho do mercado.
O setor continuou a se beneficiar de atividades robustas de manufatura e não manufatura. As leituras do Índice dos Gerentes de Compras (PMI) para ambos chegaram acima de 50 em julho, indicando expansão econômica, apesar da crescente disputa comercial entre EUA e China. A ampla demanda de serviços de construção comercial, finanças e seguros, assistência médica e suporte ajudou as empresas no espaço de serviços de negócios a impulsionar o crescimento trimestral dos lucros e resultados. No entanto, grande parte da vantagem pode ser majoritariamente fatorada nos preços das ações existentes, com o segmento sendo negociado com um prêmio de 24% ao S&P 500 a partir de uma perspectiva de ganhos futuros.
Do ponto de vista técnico, várias das ações com melhor desempenho da indústria este ano recentemente formaram padrões de superação e mostram sinais de momento cada vez menor que podem induzir os investidores a tirar alguns lucros da mesa em meio à maior volatilidade do mercado. Abaixo, detalhamos três líderes de serviços de negócios e exploramos possíveis oportunidades de curto.
FleetCor Technologies, Inc. (FLT)
A FleetCor Technologies, Inc. (FLT) fornece soluções comerciais de pagamento - como cartões de frota, cartões de alimentos e cartões de desconto para hospedagem corporativa - nas Américas, Europa e Australásia. O Morgan Stanley rebaixou a empresa de Peachtree Corners, na Geórgia, em julho, dizendo que a avaliação da empresa versus seus pares de pagamentos agora é suficiente para explicar sua trajetória de ganhos e alavancas para o crescimento a longo prazo. A empresa negocia cerca de 25 vezes os lucros futuros, em comparação com o múltiplo médio da indústria de 22. As ações da FleetCor têm uma capitalização de mercado de US $ 25, 01 bilhões e estão negociando 55, 58% no acumulado do ano, superando a média da indústria de serviços de negócios em aproximadamente 20% a partir de 13 de agosto de 2019.
O preço das ações da operadora de pagamentos registrou uma alta acentuada entre dezembro e junho, com apenas três pequenos recuos na média móvel simples (SMA) de 50 dias. Mais recentemente, o estoque registrou uma alta de 52 semanas / alta de todos os tempos, mas posteriormente não conseguiu manter-se acima da alta de julho. Além disso, uma divergência de baixa entre o preço da ação e o índice de força relativa (RSI) indica um momento de enfraquecimento do comprador e aumenta a probabilidade de um topo duplo. Aqueles que decidem assumir uma posição curta devem procurar uma queda inicial para o nível de US $ 270, seguido de uma redução para US $ 235, onde o preço encontra suporte de uma linha de tendência horizontal e da SMA de 200 dias. Reduza as perdas se o estoque fechar acima da máxima histórica de US $ 297, 13.
Corporação Cintas (CTAS)
A Cintas Corporation (CTAS) fornece uniformes de identidade corporativa e serviços de negócios relacionados principalmente na América do Norte, América Latina, Europa e Ásia. A empresa de US $ 26, 79 bilhões opera através de duas divisões de negócios: Aluguel Uniforme e Serviços de Instalação e Serviços de Primeiros Socorros e Segurança. Cintas superou as expectativas de resultados da rua nos últimos quatro trimestres conectivos; no entanto, a empresa negocia com um salário elevado de 31 vezes. Em 13 de agosto de 2019, as ações da Cintas emitem um dividendo de 0, 78% e retornaram 55, 60% no acumulado do ano.
Desde a abertura de cerca de 9% após superar as expectativas de receita e lucro dos analistas, as ações se consolidaram dentro de uma faixa de negociação de US $ 15. Recentemente, Cintas também forjou uma nova alta de 52 semanas / máxima de todos os tempos, mas recuou abaixo da resistência principal em US $ 265. Quando as ações atingiram seu pico, o RSI atingiu um pico mais baixo, sugerindo enfraquecimento do entusiasmo dos touros. Os comerciantes que executam uma venda a descoberto aqui devem definir uma meta de lucro inicial de US $ 245, onde o preço pode testar o preenchimento de uma lacuna e a SMA de 50 dias. Aqueles que procuram um movimento descendente mais significativo podem fazer um pedido de lucro próximo ao nível de US $ 210 - uma área em que o preço encontra suporte a partir de uma linha horizontal e a SMA de 200 dias. Limite a desvantagem com uma ordem de stop loss acima da alta deste mês em US $ 266, 56.
Global Payments Inc. (GPN)
Com um valor de mercado de US $ 24, 46 bilhões, a Global Payments Inc. (GPN) oferece tecnologia de pagamento e soluções de software para cartões, eletrônicos, cheques e pagamentos digitais. A empresa tem como alvo principal pequenos e médios comerciantes na América do Norte, Europa e Ásia-Pacífico. Em maio, a Global Payments e a Total System Services concordaram em uma fusão de ações iguais que dá aos acionistas da Total System Services 48% das ações da empresa combinada. A consolidação visa ajudar a competir com os novos players de tecnologia, como Square, Inc. (SQ) e PayPal Holdings, Inc. (PYPL), que oferecem serviços semelhantes baseados em tecnologia de pagamento. As ações da Global Payments pagam um pequeno rendimento de dividendos de 0, 02%, têm uma relação preço / lucro a prazo (P / L a prazo) de 25, 64 e aumentam 55, 23% no ano em 13 de agosto de 2019.
O preço da ação Global Payments quebrou abaixo de um padrão de cobertura no início deste mês, indicando mais riscos de queda nos próximos dias e semanas. Um novo teste do decote da formação e a SMA de 50 dias foram rejeitados nos últimos pregões, sugerindo ainda mais fraqueza iminente. Os vendedores a descoberto devem pensar em comprar para cobrir entre US $ 135 e US $ 129, onde as ações encontram apoio crucial da ação anterior dos preços e da SMA de 200 dias. Gerencie o risco posicionando uma ordem de parada ligeiramente acima da alta de 9 de agosto, em US $ 161, 41 e movendo-a para o ponto de equilíbrio se o preço cair abaixo do nível psicológico crítico de US $ 150.
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