O que é um teto?
Em finanças, um teto é o nível máximo permitido em uma transação financeira. O termo pode ser aplicado a uma variedade de fatores, como taxas de juros, saldos de empréstimos, períodos de amortização e preços de compra.
Os tetos são frequentemente usados para controlar riscos, impondo um limite superior ao tamanho ou custo possível para uma determinada transação.
Principais Takeaways
- Os tetos são limites máximos que podem ser aplicados a vários aspectos de uma transação financeira, sendo comumente aplicados a fatores como taxas de juros, períodos de amortização ou saldo principal de empréstimos. Da perspectiva dos credores, por exemplo, eles podem ser usados para controlar o risco de inadimplência dos devedores.
Como funcionam os tetos
Existem muitos tipos de tetos usados nos modernos mercados financeiros. Um exemplo comum é o controle de aluguel, que impõe um limite superior, ou "teto", ao aluguel que os proprietários podem cobrar de seus inquilinos. Outros exemplos comuns incluem os limites superiores impostos pelos bancos ao tamanho ou à frequência das transferências eletrônicas de fundos; as taxas de juros máximas permitidas por lei para empréstimos ao consumidor; ou o preço mais alto permitido para uma concessionária de serviços públicos.
Os tetos também são comumente usados nos relatórios de pesquisa e projeções de analistas financeiros. Por exemplo, os modelos financeiros que buscam estimar o valor presente e as perspectivas de crescimento futuro de uma empresa geralmente contêm faixas de valores com um teto que especifica o limite superior do valor estimado da empresa. Da mesma forma, eles geralmente são incluídos como um cenário 'otimista' ou 'melhor caso' nas projeções dos analistas sobre métricas seguidas de perto, como preços das ações e lucro estimado por ação (EPS).
Os produtos de crédito com taxas de juros variáveis geralmente também incluem limites máximos de taxa de juros em suas provisões para empréstimos. De acordo com essas disposições, as taxas de juros podem subir ao longo da vida do empréstimo, mas apenas até um nível máximo predeterminado. Da mesma forma, esses contratos também podem conter um nível mínimo de juros, ou "piso", que atua para proteger o credor contra um declínio descontrolado de sua receita financeira.
Outro exemplo conseqüente de um teto em finanças é o teto da dívida dos Estados Unidos, que é o limite legalmente estabelecido para o tamanho total da dívida nacional. O Congresso teve que aumentar o teto da dívida em várias ocasiões nas últimas décadas, a fim de impedir que o país se tornasse inadimplente ou se tornasse inadimplente com suas obrigações de dívida soberana.
Exemplo do mundo real de um teto
Exemplos semelhantes, mas menos destacados, podem ser encontrados no mercado de crédito comercial, onde os limites de crédito para empréstimos também podem ser usados para mitigar riscos de crédito abrangentes. Estados e governos federais, por exemplo, podem ter limites de dívida que são implementados com base nos requisitos de qualidade de crédito.
Em certas situações, os mutuários individuais também podem enfrentar limites máximos na quantidade de dinheiro que podem emprestar. Um exemplo disso são as hipotecas reversas, que têm limites máximos para os principais subsídios vitalícios para mutuários com 62 anos ou mais.
