O que é uma opção de venda de ativos ou nada?
Uma opção de venda de ativo ou nada fornece um pagamento fixo se o preço do ativo subjacente estiver abaixo do preço de exercício na data de vencimento da opção. Se, em vez disso, estiver acima do preço de exercício, a opção expirará sem valor.
As opções de venda de ativos ou nada são um tipo de opção binária, também conhecida como "opções digitais". Eles são assim chamados porque seu sucesso ou fracasso é baseado em uma proposição sim ou não (binária).
Noções básicas da opção de venda
Principais Takeaways
- Uma opção de venda de ativo ou nada é um tipo de opção binária que fornece um retorno fixo quando executado em dinheiro. Ao contrário das opções simples de baunilha, elas não envolvem a compra ou venda do ativo subjacente. As opções de definir ou nada são europeias. opções de estilo e são negociadas principalmente fora dos Estados Unidos.
Noções básicas sobre opções de venda de ativos ou nada
Diferentemente das opções de venda regulares, as opções de compra de ativos ou nada não pagam a diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado do ativo subjacente. De fato, as opções de venda de ativo ou nada não permitem que o detentor da opção tome uma posição no ativo subjacente. Em vez disso, eles simplesmente fornecem um pagamento fixo se o preço de mercado estiver abaixo do preço de exercício no momento da expiração.
A maioria das opções de compra de ativos ou nada são negociadas fora dos Estados Unidos e geralmente são estruturadas como opções européias. Diferentemente das opções no estilo americano, as opções européias somente podem ser exercidas na data de vencimento. Embora algumas opções binárias permitam a execução antes da data de vencimento, isso normalmente reduz o pagamento recebido.
Opções binárias
Nos Estados Unidos, um local popular para a negociação de opções binárias é a Northade Derivatives Exchange (Nadex), uma plataforma baseada em Chicago que é regulamentada pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Exemplo do mundo real de uma opção de venda de ativos ou nada
Suponha que você seja um operador de opções que acredita que as ações da XYZ Corporation provavelmente cairão nesta sexta-feira, devido a um relatório de lucros que você suspeita que decepcionará os investidores. Atualmente, as ações estão sendo negociadas a US $ 30 cada e, embora você duvide que a queda seja muito dramática, você está bastante confiante de que haverá um declínio.
Procurando uma maneira de lucrar com sua previsão, você encontra uma opção de compra de ativo ou nada que expira na sexta-feira, no final do dia de negociação, com um preço de exercício de US $ 25. Os termos do contrato estabelecem que, se o preço de mercado das ações XYZ estiver abaixo de US $ 25 no final da negociação na sexta-feira, você receberá uma quantia fixa de US $ 50. Se, por outro lado, as ações estiverem acima de US $ 25, seu pagamento será zero. Convencido de que o XYZ cairá abaixo de US $ 25 na sexta-feira, você decide comprar a opção.
Na sexta-feira, o XYZ relata ganhos ainda mais decepcionantes do que você imaginou. A reação de investidores e analistas é fortemente negativa, com as ações caindo para US $ 10 por ação.
No final do dia, você tem sentimentos confusos. Por um lado, sua opção de compra de ativo ou nada era rentável, fornecendo uma soma fixa de US $ 50. Por outro lado, se a opção que você comprou tiver sido uma opção de venda regular (ou "simples baunilha") em vez de uma opção de compra de ativo ou nada, você poderá ter lucrado ainda mais com o declínio impressionante do XYZ.
