O componente da Dow Caterpillar Inc. (CAT) reverteu na terça-feira depois de não atingir o máximo registrado quando os ganhos de 24 de abril desencadearam um comício de abertura seguido por uma queda de 17 pontos. Por sua vez, essa ação de preço de baixa pode pressupor um declínio para mínimos de vários meses, que também completa a última etapa de um amplo padrão de cobertura, aumentando as chances de uma quebra que encerre a tendência de alta de longo prazo da gigante de equipamentos.
A Caterpillar precisa de relações cordiais com a China para continuar no caminho acelerado, mas as tensões comerciais estão cobrando seu preço. Enquanto isso, o país asiático acabou de relatar investimentos mais fracos do que o esperado, juntamente com uma desaceleração nas vendas no varejo e nas residências. Mais ameaçadoramente, as pesquisas de negócios observaram um declínio acentuado no crescimento de pedidos de exportação que pode refletir os esforços locais da empresa para evitar ser pego com mercadorias não vendidas durante uma guerra comercial.
Em 2017, a Caterpillar teve o primeiro crescimento de vendas em cinco anos, com a queda causada pela desaceleração da construção chinesa e pelos baixos preços do petróleo. Enquanto isso, o PIB dos EUA no primeiro trimestre caiu para 2, 3%, aumentando a dependência das vendas externas para manter o estoque da Caterpillar a uma distância impressionante dos máximos de todos os tempos. As tarifas podem levar uma unha letal às perspectivas da empresa, pedindo aos participantes do mercado que mantenham um olhar atento sobre a ação dos preços à medida que avançamos nos meses de verão.
Gráfico de longo prazo do CAT (2006 - 2018)
Uma tendência de alta de vários anos estagnou nos baixos US $ 80 em 2006, dando lugar a um padrão de superação que registrou uma nova máxima nominal em 2007. Ela quebrou no segundo semestre de 2008, juntando-se aos mercados mundiais em uma enorme espiral de vendas, impulsionada por o colapso econômico. O declínio terminou em uma baixa de cinco anos perto de US $ 20 no primeiro trimestre de 2009, gerando um salto que parou cerca de 15 pontos abaixo da alta anterior em abril de 2010.
As ações concluíram a viagem de ida e volta em 2011 e alcançaram os três dígitos, chegando a US $ 117, com esse nível marcando uma barreira impenetrável por mais de seis anos. Ele foi vendido para uma baixa de cinco anos em janeiro de 2016, oferecendo uma oportunidade de compra de baixo risco antes de um forte avanço que quebrou a resistência de vários anos no terceiro trimestre de 2017. A tendência de alta registrou ganhos impressionantes em janeiro de 2018, elevando-se a um máxima de todos os tempos em $ 173, 24.
Gráfico de Curto Prazo CAT (2017-2018)
Um declínio em fevereiro cortou a média móvel exponencial de 50 dias (EMA), marcando a primeira violação desde abril de 2017. Três tentativas de subida desde então fracassaram assim que as ações montaram essa barreira, enquanto uma ação mais ampla de preços gerou uma sequência de elevações mais baixas. Os sell-offs durante esse período encontraram suporte em uma ampla faixa entre os US $ 130 e os US $ 140, com altos e baixos esmerilhando um possível padrão de cobertura de triângulo descendente.
As ações caíram para a EMA de 200 dias em abril, marcando o primeiro teste desse nível desde junho de 2016. Um salto de três semanas reverteu antes de atingir o máximo de alta do final de fevereiro, mantendo a série de altas mais baixas, enquanto os compradores emergiam durante um segundo teste na média móvel no início de maio. O aumento subseqüente reverteu logo acima da EMA de 50 dias pela quarta vez, logo no retração de.786 Fibonacci da mais recente desaceleração.
Os saltos anteriores falharam nessa proporção harmônica ou perto dele, sugerindo que o estoque agora passará para a EMA de 200 dias pela terceira vez. Parafraseando um antigo ditado do mercado, não existem fundos triplos porque as terceiras viagens a mínimos geralmente provocam avarias. Como resultado, compradores comprometidos precisam subir aqui e reduzir um nível mais alto nesse padrão de baixa, retomando o controle antes que o atual declínio atinja o nível de avaria. (Para saber mais, consulte: Caterpillar: 6 coisas que você talvez não saiba .)
A linha inferior
As ações da Caterpillar reverteram com o amplo mercado na terça-feira, reduzidas pelo aumento dos rendimentos dos títulos e pelas tensões comerciais contínuas que poderiam diminuir a necessidade de equipamentos industriais nos próximos anos. (Para leitura adicional, confira: Tarifas de Trump na China: o que está em jogo para os EUA? )
