O que significa o lucro em dinheiro por ação?
O lucro por ação (EPS por caixa), ou mais comumente chamado fluxo de caixa operacional, é uma medida de desempenho financeiro que compara o fluxo de caixa ao número de ações em circulação. O EPS de caixa difere da medida mais popular de lucro líquido, lucro por ação (EPS), que compara o lucro líquido por ação.
Livre de componentes que não sejam de caixa, como depreciação incluída nas medidas de EPS com base nos lucros, o Cash EPS pode ser um indicador mais confiável da saúde financeira e operacional.
Quanto maior o lucro por ação da empresa, melhor é considerado o desempenho durante um período. O EPS de caixa de uma empresa pode ser usado para fazer comparações com outras empresas ou tendências nos negócios de uma empresa.
O que outras pessoas estão dizendo Caixa EPS = Ações diluídas em circulaçãoO fluxo de caixa operacional em que:
Lucro por ação explicado
Compreendendo o EPS do Cash
Ao analisar uma empresa, uma técnica de análise financeira padrão compara o fluxo de caixa das operações (CEPS) ao lucro líquido reportado. Um sinal de alerta comum para o reconhecimento agressivo da receita geralmente surge quando o fluxo de caixa operacional começa a ficar para trás do lucro líquido reportado materialmente. Quando isso acontece, pode ser uma bandeira vermelha para reconhecer a receita muito cedo.
Sendo bastante suscetível à manipulação contábil, o EPS básico pode ser uma medida não confiável do desempenho. Assim, ao avaliar um potencial investimento, investidores como Warren Buffet preferem medidas baseadas em dinheiro para orientar sua análise.
Mais recentemente, as recompras de ações, em vez de dividendos, têm sido um método popular esmagador para devolver lucros aos acionistas. Pode-se argumentar que isso ajuda a aumentar o EPS, reduzindo as ações em circulação, ajudando assim os executivos das empresas a aumentarem o lucro por ação para melhorar os planos de remuneração baseados em desempenho.
Por ser uma medida de desempenho mais conservadora, o EPS de caixa pode eliminar alguns desses problemas comuns ao maior uso da engenharia financeira.
Benefícios do uso do Cash EPS
- O CEPS é menos propenso a manipulação contábil, que oferece uma imagem mais clara do fluxo de caixa e dos ganhos reais. A transparência adicional é um sinal de boa governança corporativa. O CEPS mostra aos investidores por ação quanto lucro cada ação gera. Isso ajuda a identificar o valor incremental. O CEPS não está sujeito ao mesmo foco de mercado de curto prazo observado no EPS.
