O que é a teoria da amplitude de mercado?
A teoria da amplitude do mercado é uma metodologia de análise técnica que prevê a força do mercado de acordo com o número de ações que avançam ou diminuem em um determinado dia de negociação ou quanto volume positivo há em relação ao volume negativo.
A amplitude da teoria do mercado também é chamada de amplitude do indicador de mercado.
Principais Takeaways
- A teoria da amplitude de mercado utiliza indicadores de amplitude para ajudar a avaliar se os principais índices de ações, ou o mercado de ações como um todo, provavelmente subirão ou diminuirão. Um indicador de amplitude crescente, em que os estoques em avanço e o volume em avanço estão superando os estoques em declínio e o volume em declínio é geralmente considerado positivo para um avanço de preço nos índices de ações. direção no índice.
Compreendendo a teoria da amplitude de mercado
Existem várias maneiras de analisar a amplitude do mercado, que é simplesmente a saúde do mercado de ações como um todo. Essa saúde ou doença pode não ser evidente apenas observando os principais índices de mercado, como o S&P 500, Nasdaq 100 ou Dow Jones Industrial, já que esses índices mantêm apenas um grupo selecionado de ações.
A amplitude é tipicamente uma medida de quantas ações estão avançando em relação ao declínio. Ou também pode incluir estudos de volume, como volume em ações em alta versus volume em ações em queda.
Os indicadores de avanço / recuo medem o número de ações que avançam e caem no dia. Se o indicador de amplitude estiver subindo, essa teoria prevê que o mercado está saudável e o aumento no índice é sustentável. Por exemplo, se um mercado é composto por 150 ações e 95 ações experimentam ganhos de preço, enquanto 55 ações não sofrem alteração ou declínio de preço, de acordo com a amplitude da teoria do mercado, o mercado é atualmente considerado forte ou em alta.
Se o avanço / declínio cair enquanto os principais índices de ações subirem, isso indica que menos ações estão participando do rali e poderiam prever uma queda nos índices.
Os indicadores de largura não são sinais de tempo precisos. Embora eles possam avisar sobre um declínio, eles não indicam quando isso acontecerá. Da mesma forma, um aumento no indicador de amplitude, enquanto os principais índices estão em declínio, alerta que a pressão de compra está aumentando e os índices também podem começar a subir em breve.
Os indicadores de largura geralmente atuam em conjunto com os movimentos dos preços nos índices. Por exemplo, um aumento no índice vê um aumento no indicador de largura. Isso é chamado de confirmação. Quando o indicador de largura diverge, ele alerta para uma possível alteração na direção do índice. As mudanças na direção do índice nem sempre são avisadas pelos indicadores de largura.
Indicadores populares de largura
Dois métodos populares de amplitude de mercado incluem a relação Advance / Decline (ADR) e a linha Advance / Decline (linha A / D). O ADR compara o número de ações que fecharam em alta com o número de ações que fecharam abaixo dos preços de fechamento do dia anterior. Para calcular a taxa de avanço / recuo, o número de ações em avanço é dividido pelo número de ações em declínio. A proporção de avanço / declínio é normalmente calculada diariamente.
A linha A / D plota alterações nos avanços e diminui diariamente e o resultado é cumulativo. Cada ponto de dados é calculado considerando a diferença entre o número de problemas avançados e em declínio e adicionando o resultado ao valor do período anterior, conforme mostrado pela seguinte fórmula:
Linha A / D = (Nº de estoques adiantados - Nº de estoques em declínio) + Valor da linha A / D do período anterior
Os indicadores de largura de curto prazo incluem o índice de ticks e o índice de armas (TRIN). O índice de ticks compara o número de ações fazendo um aumento em relação a um downtick. Este é um indicador intradiário.
O índice de armas compara a proporção de avanço / declínio com o volume de avanço / declínio.
Outros indicadores de amplitude incluem On Balance Volume (OBV), proporção de volume para cima / baixo e o índice de soma de McClennan.
Exemplo de teoria da amplitude de mercado Analisando o S&P 500
O S&P 500 pode ser comparado com a linha NYSE A / D para monitorar a força ou fraqueza subjacente. A linha NYSE A / D está analisando todas as ações listadas na NYSE, enquanto o S&P 500 está monitorando apenas um grupo selecionado de 500 ações. A linha NYSE A / D fornece uma medida mais ampla de como a maioria das ações está indo.
O gráfico abaixo mostra o ETDR SPDR S&P 500 (SPY) junto com a linha NYSE A / D. No início de 2018, o S&P 500 estava se movendo mais baixo, mas em abril a linha NYSE A / D estava atingindo novos máximos. O S&P 500 não estava nem perto de seus máximos, mas, no final das contas, o índice seguiu o exemplo e fez novos máximos como a linha A / D.
TradingView
Mais uma vez, no início e meados de 2019, a linha A / D da NYSE subiu acima dos máximos anteriores antes do SPY se mover acima dos máximos correspondentes. O S&P 500 seguiu o exemplo e eclipsou os máximos anteriores.
